焦點(diǎn)速看：七大機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)下周股市行情大盤走勢(shì)（2023年6月21日）

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今日盤面：

A股三大指數(shù)今日集體收跌，滬指跌1.31%，收?qǐng)?bào)3197.90點(diǎn)，失守3200點(diǎn)整數(shù)關(guān)口；深證成指跌2.18%，收?qǐng)?bào)11058.63點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指跌2.62%，收?qǐng)?bào)2211.84點(diǎn)。市場(chǎng)成交額連續(xù)第6個(gè)交易日突破萬億，今日達(dá)到1.02萬億元，北向資金資金凈賣出6.41億元。

七大機(jī)構(gòu)下周股市行情大盤走勢(shì)觀點(diǎn)匯總：

西南證券指出，我國已經(jīng)成為全球家電生產(chǎn)制造的重要加工國，海外市場(chǎng)需求變化一定程度影響到我國家電出口表現(xiàn)。我們從海外市場(chǎng)零售商庫存變化進(jìn)一步分析我國家電出口趨勢(shì)的演變；從出口產(chǎn)品基數(shù)的變化以及匯率波動(dòng)趨勢(shì)深入分析小家電個(gè)股未來的經(jīng)營變化。隨著零售商庫存回落疊加出口基數(shù)走低，未來小家電企業(yè)出口將穩(wěn)步向好。一方面國內(nèi)企業(yè)外銷收入基數(shù)逐步走低，另一方面隨著海外市場(chǎng)庫存水平的降低，海外市場(chǎng)有望逐步開啟補(bǔ)庫存，家電企業(yè)外銷收入有望重回增長(zhǎng)節(jié)奏。原材料價(jià)格對(duì)于盈利端的改善持續(xù)延續(xù)，此外近期匯率波動(dòng)也將帶來一定的正面影響，家電出口占比較高的企業(yè)業(yè)績(jī)端將延續(xù)改善的趨勢(shì)。推薦關(guān)注西式小家電龍頭新寶股份、空氣炸鍋代工企業(yè)比依股份、清潔電器代工企業(yè)萊克電氣、富佳股份等。

海通證券表示，廚電作為家電行業(yè)中地產(chǎn)后周期關(guān)聯(lián)性最強(qiáng)板塊，疫情疊加地產(chǎn)影響沖擊下22H2業(yè)績(jī)成長(zhǎng)性及盈利能力筑底，23Q2起基本面有望呈現(xiàn)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)。地產(chǎn)政策邊際改善持續(xù)下，后周期產(chǎn)業(yè)鏈成長(zhǎng)信心亦有望回升。重點(diǎn)推薦廚電龍頭老板電器，關(guān)注華帝股份等。集成灶板塊長(zhǎng)期看滲透率仍有提升空間，關(guān)注板塊細(xì)分龍頭火星人、億田智能、浙江美大等。

國盛證券表示，2023年黃金珠寶板塊銷售回暖明顯，股價(jià)走勢(shì)向好，從估值層面來看當(dāng)前行業(yè)整體估值在15倍，略低于過去三年均值水平，考慮到2023年在婚慶反彈以及悅己需求增長(zhǎng)的合力下，板塊公司業(yè)績(jī)向好確定性強(qiáng)，我們判斷行業(yè)估值后續(xù)仍擁有一定的提升空間。當(dāng)前建議關(guān)注周大福，對(duì)應(yīng)FY24PE為23倍；關(guān)注老鳳祥、周大生、潮宏基，對(duì)應(yīng)2023年P(guān)E為16/14/16倍。

信達(dá)證券指出，當(dāng)前股市已接近底部，下半年具備一定的修復(fù)空間。3月以來A股指數(shù)出現(xiàn)明顯回調(diào)，當(dāng)前股市已接近底部。指數(shù)當(dāng)前已計(jì)入較多的悲觀預(yù)期，使用滬深300計(jì)算的股債性價(jià)比已經(jīng)達(dá)到了近5年以來的較高分位。一般而言，市場(chǎng)底要早于經(jīng)濟(jì)底?；仡櫄v史，每一輪庫存周期的底部均早于股市的底部。三季度末我國有望開啟新一輪庫存周期，預(yù)計(jì)股市在6月份有望基本企穩(wěn)。6月13日央行超預(yù)期下調(diào)OMO利率，有助于提振市場(chǎng)信心，后續(xù)一系列政策組合拳或可以期待。該機(jī)構(gòu)指出，關(guān)注兩條投資主線，一是庫存處于低位，且受益于內(nèi)需修復(fù)彈性較大的消費(fèi)板塊；二是半導(dǎo)體+AI。對(duì)于債市而言，本次央行降息并非意味著利好出盡。短期內(nèi)，“弱復(fù)蘇+貨幣寬松”邏輯仍在。未來一年內(nèi)或仍有1-2次降息，利率中樞有望持續(xù)下行。

華西證券表示，伴隨廣東、福建等地競(jìng)配項(xiàng)目開啟，江蘇等地海風(fēng)陸續(xù)招標(biāo)，我們預(yù)計(jì)國內(nèi)有望逐步開啟海風(fēng)高景氣度，疊加海外海風(fēng)持續(xù)布局，重點(diǎn)看好海上＋海外風(fēng)電市場(chǎng)帶來的行業(yè)機(jī)遇，包括：1.受益于結(jié)構(gòu)性改善、單位盈利具備提升空間的導(dǎo)管架和海外單樁供應(yīng)商。受益標(biāo)的：天順風(fēng)能、大金重工等。2.海外海風(fēng)裝機(jī)需求提升，單樁、海纜招標(biāo)需求前置，具備出海能力的優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商將有望受益于海外需求釋放帶來盈利彈性。受益標(biāo)的：大金重工、中天科技、東方電纜等。3.國產(chǎn)替代以及新技術(shù)應(yīng)用的軸承環(huán)節(jié)；盈利有望修復(fù)的鑄鍛件以及葉片環(huán)節(jié)；價(jià)格有望企穩(wěn)以及出海突破的主機(jī)環(huán)節(jié)等相關(guān)機(jī)會(huì)。受益標(biāo)的：長(zhǎng)盛軸承、恒潤股份、金雷股份、日月股份、三一重能、明陽智能、運(yùn)達(dá)股份、金風(fēng)科技、雙飛股份等。

華泰證券近日研報(bào)表示，2022年據(jù)中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，中國叉車銷量(含出口)中，電動(dòng)叉車鋰電化滲透率約64%，仍有提升空間。而鋰電叉車盈利能力普遍好于傳統(tǒng)叉車，電動(dòng)化為叉車行業(yè)提升整體盈利能力提供動(dòng)能。鋰電化和全球化是帶動(dòng)我國叉車行業(yè)從快速普及邁向高質(zhì)量發(fā)展的核心要素。在天時(shí)地利人和的三重催化下，中國叉車行業(yè)得到產(chǎn)品結(jié)構(gòu)改善的窗口期，帶來盈利能力提升?？春貌孳囆袠I(yè)長(zhǎng)期成長(zhǎng)價(jià)值，盈利能力提升有望持續(xù)。

中信建投表示，2023年以來，在海外流動(dòng)性、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇等多重影響下，港股在春節(jié)前的漲幅已全部回吐，估值再次回到極具吸引力的水平。當(dāng)前時(shí)點(diǎn)壓制互聯(lián)網(wǎng)的多方面因素在邊際改善，海外方面，聯(lián)儲(chǔ)加息周期三季度或?qū)⑦M(jìn)入尾聲，中美關(guān)系階段性緩和。國內(nèi)方面，經(jīng)濟(jì)內(nèi)生增長(zhǎng)動(dòng)能較弱但復(fù)蘇大趨勢(shì)未改，政策將是下半年國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要影響因素，港股盈利預(yù)期增速有望溫和上行。過去兩年，平臺(tái)經(jīng)濟(jì)專項(xiàng)整改取得積極進(jìn)展，未來將進(jìn)入常態(tài)化監(jiān)管階段，創(chuàng)新才是互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的原動(dòng)力，AI大模型爆火可能是新一波技術(shù)浪潮的開端，有望主導(dǎo)下一階段互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的增長(zhǎng)。

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