廈門中駿集團：擬發(fā)行7億元中票，用于項目開發(fā)建設(shè)和償還美元債等

閩系房企中駿集團控股（01966.HK）宣布完成一筆逾5億元的債券兌付的消息之后，傳來該公司的債券發(fā)行消息。

中駿集團控股旗下的廈門中駿集團有限公司擬發(fā)行7億元中期票據(jù)，其中不低于4.9億元用于項目開發(fā)建設(shè)和購回或償還中駿集團控股有限公司境外美元債券用途、不超過2.1億元用于補充流動資金。

(資料圖)

募集文件顯示，本期中期票據(jù)由中債信用增進投資股份有限公司提供全額無條件不可撤銷的連帶責(zé)任保證擔(dān)保。

據(jù)了解，7月28日，廈門中駿將于8月1日到期的5.4億公司債券兌付資金已匯出，本息合計5.75億元。該筆債券為廈門中駿集團有限公司2019年面向合格投資者公開發(fā)行公司債券（第一期），簡稱“19中駿01”，發(fā)行金額5.4億元，利率為6.5%。

據(jù)中駿集團控股消息，今年4月，中駿集團完成5億美元優(yōu)先票據(jù)的兌付，2023年內(nèi)到期美元債正式清零。

據(jù)募集文件，最近三年及一期，發(fā)行人房地產(chǎn)銷售業(yè)務(wù)分別實現(xiàn)營業(yè)收入293.62億元、351.50億元、245.73億元和57.88億元，分別占營業(yè)收入的97.43%、98.50%、94.63%和97.18%。

2022年發(fā)行人房地產(chǎn)收入同比減少105.77億元，降幅為30.09%，主要是受疫情影響國內(nèi)經(jīng)濟增長承壓，導(dǎo)致市場購房需求下降，房地產(chǎn)行業(yè)收入普遍下滑。

截至2023年3月末，發(fā)行人存貨中一二線城市項目數(shù)量合計54個，占比41.86%，賬面價值合計528.13億元，占比56.42%。

短期償債壓力方面，募集說明顯示，近三年及一期末，發(fā)行人合并口徑資產(chǎn)負債率分別為74.21%、74.67%、77.43%和77.50%，處于較高水平。近三年及一期末，發(fā)行人合并口徑流動比率分別為1.22、1.22、1.15和1.15，速動比率為0.46、0.35、0.31和0.33。房地產(chǎn)市場的波動和融資環(huán)境的變化可能使發(fā)行人面臨一定的償債壓力。

近三年及一期，公司合并口徑經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額分別4.36億元、-66.49億元、21.06億元和51.13億元，其經(jīng)營活動現(xiàn)金流整體波動較大。2021年，由于銷售規(guī)模有所增長，公司銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金同比增長4.84%；由于建設(shè)支出增長較快，公司經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流由凈流入轉(zhuǎn)為凈流出狀態(tài)。

發(fā)行人2022年經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈流入大幅增加主要原因是發(fā)行人近一年未新增拿地，故經(jīng)營活動現(xiàn)金流出中購建商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金較往年大幅減少，因此經(jīng)營活動現(xiàn)金流大幅凈流入。發(fā)行人經(jīng)營活動現(xiàn)金流入主要系房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的銷售收入。

截至2023年3月末，發(fā)行人公司受限制資產(chǎn)賬面價值合計達452.26億元，占凈資產(chǎn)比例為116.34%，占資產(chǎn)總額比例達26.17%。受限制資產(chǎn)主要為公司項目開發(fā)向金融機構(gòu)借款設(shè)定的擔(dān)保資產(chǎn)，主要包括公司各級子公司開發(fā)的房地產(chǎn)項目和持有的貨幣資金等。較大規(guī)模的受限制資產(chǎn)在公司的后續(xù)融資以及資產(chǎn)的正常使用方面存在一定的風(fēng)險。

（文章來源：澎湃新聞）

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