中金：維持中國(guó)海外發(fā)展“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)升至25.98港元

(資料圖)

中金發(fā)布研究報(bào)告稱，維持中國(guó)海外發(fā)展(00688)“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí)，盈利預(yù)測(cè)不變，考慮到近期行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)偏好改善，目標(biāo)價(jià)上調(diào)6%至25.98港元。

該行預(yù)計(jì)，公司中期業(yè)績(jī)受高基數(shù)影響呈現(xiàn)一定下滑。考慮到基數(shù)影響，預(yù)計(jì)公司上半年收入同比下跌4%至999.8億元人民幣，核心凈利潤(rùn)(剔除匯兌損益)同比下跌20%至140億元人民幣，若進(jìn)一步剔除收并購(gòu)收益影響，則公司上半年核心凈利潤(rùn)同比降幅約6%。

報(bào)告中稱，中海外上半年銷售均價(jià)或?qū)⑼忍嵘?.4%，估計(jì)簽約毛利率較去年穩(wěn)中有進(jìn);疊加其去年新增高毛利項(xiàng)目已于今年陸續(xù)貢獻(xiàn)銷售，有望進(jìn)一步支撐其簽約毛利率修復(fù)、并帶動(dòng)后續(xù)結(jié)算毛利率上行。該行預(yù)計(jì)公司上半年結(jié)算毛利率已回升至約22%至23%。

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