國金量化女將年內(nèi)新發(fā)6只基金，能否續(xù)寫“逆市上漲”神話？

近日，探長讀財注意到，螞蟻基金首頁用“年度寶藏基，經(jīng)理再上新”、“量化女將馬芳掌舵，代表作近1年逆市漲16%”的文字推薦了“國金智享量化選股混合C”，并標注“買入0費率”。

(資料圖片)

根據(jù)頁面披露，“國金智享量化選股混合C”的擬任基金經(jīng)理為馬芳，其管理的國金量化多因子，成立以來收益率107.63%，2022年收益同類排名第2，近2年收益同類排名前1%，榮獲三年期“雙五星”評級。

國金基金量化策略穿越牛熊，已經(jīng)實，盤運作了 7 年多國金智享量化選股混合基金將延續(xù)國金一貫的量化策略，力爭持續(xù)穩(wěn)定的超額收益。

螞蟻基金/天天基金網(wǎng)均顯示，國金智享量化A/C兩只基金的集中認購期均為2023年8月7日至2023年8月18日，但國金智享量化A的買入費率為1.2%，但國金智享量化C的買入費率為0。

天天基金資料顯示，馬芳，現(xiàn)任國金基金基金經(jīng)理，累計任職時間2年又347天，現(xiàn)任基金資產(chǎn)總規(guī)模143.70億元。

馬芳女士，中國，1980年7月7日出生，中國人民大學(xué)碩士。2016年5月19日，馬芳加入國金基金，歷任量化投資運營中心高級產(chǎn)品經(jīng)理、副總經(jīng)理，產(chǎn)品中心副總經(jīng)理，現(xiàn)任量化投資事業(yè)部副總經(jīng)理。

在加入國金基金之前，馬芳曾先后擔(dān)任IT事業(yè)部測試工程師、證券交易系統(tǒng)測試部經(jīng)理、特定估值方案項目部經(jīng)理。

從馬芳的工作經(jīng)歷來看，其是“跨界”基金經(jīng)理，但因為其既懂技術(shù)、產(chǎn)品，運營，又懂估值、投資，為其跨界成功奠定了基礎(chǔ)。天天基金數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，國金基金管理規(guī)模為457.01億元，其中貨幣基金規(guī)模212.35億元。據(jù)此計算，國金基金的權(quán)益類基金只有244.66億元。

而馬芳現(xiàn)任基金總規(guī)模143.70億元，占國金權(quán)益類基金總規(guī)模的58.73%，是國金基金的絕對的“臺柱”。探長讀財注意到，國金基金近1年收益最高的4只基金，現(xiàn)任基金經(jīng)理也均為馬芳。

馬芳管理基金的能力如何？國金智享量化值得買入嗎？

探長讀財注意到，算上正在募集的“國金智享量化選股混合A/C”兩只股票，馬芳當前一共管理12只基金，其中4只基金成立不足三個月。其中，國金300指數(shù)增強C成立于2月28日，國金量化多策略C，以及國金中證1000指數(shù)增強A/C成立于3月22日。

其中，馬芳的代表作——國金量化多因子股票A（成立于2018-10-31），只有近1月、近1周的階段漲幅為負，但同類排名依然靠前。國金量化多因子股票C（成立于2022-10-14）的業(yè)績表現(xiàn)不及國金量化多因子股票A，但從階段漲幅來看，兩只基金相差無幾。

以國金量化多因子股票A為例，從截至2022年9月30日至2023年6月30日，該基金重倉股票占比由8.58%降至3.34%，重倉股票行業(yè)分散，主要持倉股票每個季度都在變化：石油石化/傳媒/商貿(mào)零售——食品飲料/機械設(shè)備——電子/計算機——非銀金融/交通運輸

很顯然，國金量化多因子股票A之所以在整體下跌的市場中還能實現(xiàn)漲幅為正，只有近1月、近1周漲跌幅為負，但跌幅較小，整體表現(xiàn)優(yōu)秀。關(guān)鍵在在于分散投資，在于不斷調(diào)倉，并未拿基民的資金死扛，或許這就是量化基金的魅力。

當然，市場隨時發(fā)生變化，不斷調(diào)倉也存在“踩雷”風(fēng)險。對馬芳團隊而言，想要繼續(xù)逆市上漲，需要總結(jié)經(jīng)驗，更需審慎研判市場。

作為對比，國金量化多因子股票A/C的階段漲幅相差無幾，但螞蟻基金頁面顯示：國金量化多因子股票A的買入費率為0.15%，而國金量化多因子股票A的買入費率為0。

如今，同樣由馬芳管理的國金智享量化選股混合A/C，一個買入費率為1.2%，一個買入費率為0，如果兩只基金階段漲幅同樣相差無幾，似乎買入國金智享量化選股混合C更劃算。

回到馬芳現(xiàn)任基金表現(xiàn)來看，雖然代表作國金量化多因子股票A/C表現(xiàn)較好，但近1月、近1周漲幅畢竟為負，且同類排名并未進入前10%。

例如，馬芳管理的國金量化精選混合A/C近1周剛剛進入同類前20%，國金中證1000指數(shù)增強A/C近1周剛剛進入同類前30%，國金300指數(shù)增強A/C近1周剛剛進入同類前40%，國金量化多策略A/C近1周未能進入同類前50%。

另外，馬芳管理的國金中證1000指數(shù)增強A/C近1月只進入同類前40%，國金量化精選混合A/C近1月也只進入同類前20%。

還有一點值得關(guān)注，馬芳今年新發(fā)的基金數(shù)量有6只，占其管理總基金數(shù)量的一半。另外，股市經(jīng)過一輪又一輪的暴跌，突然新發(fā)多只基金，能否一如既往的保持逆市上漲，其實充滿了挑戰(zhàn)。

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