成都先導(dǎo)上半年扭虧為盈 海外收入占大頭

《科創(chuàng)板日報》8月22日訊（記者 鄭炳巽）8月22日晚間，成都先導(dǎo)（688222.SH）發(fā)布2023年半年報，公司業(yè)績隨著國內(nèi)外跨境交流的恢復(fù)而開始回升，凈利潤同比、環(huán)比實現(xiàn)扭虧為盈。

【資料圖】

報告期內(nèi)，實現(xiàn)營收1.56億元，同比增長12.21%；歸母凈利潤及扣非歸母凈利潤分別為582.10萬元、21.08萬元，去年同期分別為-705.81萬元、-1226.15萬元。今年Q1，營收為6957.26萬元，歸母凈利潤、扣非歸母凈利潤分別為-939.36萬元、-1032.02萬元。

成都先導(dǎo)指出，上半年DEL核心業(yè)務(wù)逐步恢復(fù)，同時，基于DEL技術(shù)衍生的核酸新藥研發(fā)服務(wù)，以及其他關(guān)鍵新藥研發(fā)的能力逐漸顯示商業(yè)價值。

成都先導(dǎo)是一家聚焦于小分子及核酸新藥的發(fā)現(xiàn)與優(yōu)化的企業(yè)，現(xiàn)有最主要的四大核心技術(shù)平臺，包括：DEL技術(shù)（合成DNA編碼化合物庫的技術(shù)）、基于分子片段和三維結(jié)構(gòu)信息的藥物設(shè)計（FBDD/SBDD）技術(shù)、寡聚核酸新藥研發(fā)平臺相關(guān)技術(shù)（STO）、靶向蛋白降解平臺相關(guān)技術(shù)（TPD）。

成都先導(dǎo)也具備包括藥物化學(xué)、計算科學(xué)/AI等在內(nèi)的多項新藥研發(fā)能力。

在經(jīng)營模式上，成都先導(dǎo)既有“新藥研發(fā)服務(wù)”、“新藥在研項目權(quán)益轉(zhuǎn)讓”，也有“遠(yuǎn)期規(guī)劃的新藥品種上市銷售”。

不過，由于目前還未有自研新藥上市，前兩項是成都先導(dǎo)主要的收入來源，且以第一項為主。以2022年為例，成都先導(dǎo)實現(xiàn)營收3.30億元，前兩項的收入分別為3.13億元、1700萬元，占比分別為94.84%、5.16%。

在2023上半年，成都先導(dǎo)主營收入主要由新藥研發(fā)服務(wù)貢獻(xiàn)，來自新藥權(quán)益轉(zhuǎn)讓的收入為0。

具體來看，“新藥研發(fā)服務(wù)”主要是為其他企業(yè)提供指定生物靶點的篩選并進(jìn)行優(yōu)化，將具有功能活性的藥物結(jié)構(gòu)IP有償轉(zhuǎn)讓，并有幾率在后續(xù)獲得里程碑收入。依據(jù)各個里程碑節(jié)點的不同，金額從幾百萬元到幾千萬元不等。

“新藥在研項目權(quán)益轉(zhuǎn)讓”主要指，成都先導(dǎo)對一些靶點進(jìn)行自主新藥發(fā)現(xiàn)，通過轉(zhuǎn)讓獲得收益，受讓方可直接申報臨床或進(jìn)入臨床試驗階段。

除上述兩項業(yè)務(wù)之外，成都先導(dǎo)還在一些特殊治療領(lǐng)域，將自研項目推進(jìn)至臨床后期，在更遠(yuǎn)期的時間，可能有自己的藥物上市或通過上市許可人制度（MAH），實現(xiàn)藥物的上市銷售。

資料顯示，成都先導(dǎo)目前擁有4個項目處于臨床I期，多個項目處于IND申報、候選化合物篩選階段，10個項目仍處于FIC的靶點驗證等階段。

其中，適應(yīng)癥為實體瘤的HG030項目，已于2020年3月獲NMPA的臨床試驗許可，并于同年11月將中國大陸的全部權(quán)利轉(zhuǎn)讓給白云山制藥總廠。

目前來看，成都先導(dǎo)自研新藥離真正上市銷售，仍有非常遙遠(yuǎn)的距離。

成都先導(dǎo)當(dāng)下主要客戶包括全球跨國制藥企業(yè)、國際知名生物技術(shù)公司等，海外收入占據(jù)主營收入絕對比例。以2022年為例，海外收入2.61億元，占營收比例達(dá)79.22%。

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