超華科技：凈利創(chuàng)上市來(lái)最大虧損，2.8億應(yīng)收賬款存疑，被審計(jì)機(jī)構(gòu)出具保留意見 天天速看料

年報(bào)作為公司年度經(jīng)營(yíng)成果的直接體現(xiàn)，其表現(xiàn)過(guò)于異常除獲得市場(chǎng)更多關(guān)注之外，還可能引來(lái)監(jiān)管層問(wèn)詢。超華科技（002288.SZ)去年凈利潤(rùn)虧損3.4億元，同比下降566.67%，為何下滑如此之大？這背后可能疑點(diǎn)重重。

6月20日晚間，公司發(fā)布關(guān)于2022年年度報(bào)告信息披露監(jiān)管問(wèn)詢函的回復(fù)公告。在回函中，公司向深交所詳細(xì)回復(fù)其子公司廣州泰華停產(chǎn)的前因后果、業(yè)績(jī)大幅下滑的原因，以及公司是否存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題。

鈦媒體APP注意到，2022年公司的凈利潤(rùn)創(chuàng)下上市以來(lái)最大虧損記錄，原因除所處行業(yè)因素之外，還有其重要子公司廣州泰華因管理不善致使連續(xù)虧損。此外，由于業(yè)績(jī)下滑嚴(yán)重，公司資金面亦頗為緊張，為此實(shí)控人曾計(jì)劃引入紫金礦業(yè)集團(tuán)南方投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱“紫金南方投資”）作為公司控股股東，但這一應(yīng)對(duì)措施當(dāng)時(shí)未能成功。

(資料圖)

二級(jí)市場(chǎng)方面，截止6月21日股市收盤，公司股價(jià)報(bào)收4.13元，下跌2.13%，總市值38.48億元。

業(yè)績(jī)變臉“元兇”浮現(xiàn)，資產(chǎn)減值疑點(diǎn)重重

1999年，超華科技成立，主要從事高精度電子銅箔、各類覆銅板等電子基材和印制電路板研發(fā)、生產(chǎn)、銷售的國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)。經(jīng)過(guò)十年發(fā)展，2009年公司成功在深交所敲鐘上市，其背后實(shí)控人梁俊豐、梁健鋒兄弟也在那一年實(shí)現(xiàn)財(cái)富的暴增。雖說(shuō)上市以來(lái)公司某些年份偶爾出現(xiàn)虧損，但是2022年公司的凈利潤(rùn)卻創(chuàng)下上市以來(lái)最大虧損記錄。

4月28日，公司披露2022年年度報(bào)告。公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入17.27億元，同比下降30.14%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-3.4億元，同比下降566.67%，由盈轉(zhuǎn)虧。此外，2021年—2022年，公司毛利率分別為18.12%和6.42%，凈利率分別為2.91%和-19.44%，從數(shù)據(jù)上對(duì)比來(lái)看，兩者均出現(xiàn)明顯下滑。

對(duì)于業(yè)績(jī)大變臉，深交所亦要求公司說(shuō)明原因。公司表示，一方面，2022年國(guó)內(nèi)外電子消費(fèi)市場(chǎng)消費(fèi)降級(jí)，公司所處產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)艿揭欢_擊，下游產(chǎn)業(yè)鏈需求不及預(yù)期，覆銅板、電路板業(yè)務(wù)更為明顯，公司產(chǎn)品單價(jià)同比降幅較大。另一方面，公司全資子公司廣州泰華因管理層管理不善致使持續(xù)虧損。

從2022年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，廣州泰華資產(chǎn)減值損失高達(dá)1.6億元。據(jù)了解，廣州泰華是公司在印制電路板業(yè)務(wù)的重要拼圖，前身為廣州三祥多層電路有限公司。數(shù)據(jù)顯示，2016年—2022年，廣州泰華和被其收購(gòu)的梅州泰華的總收入，占超華科技印制電路板業(yè)務(wù)收入的80%以上。然而，鈦媒體APP梳理財(cái)報(bào)后發(fā)現(xiàn)，廣州泰華多年來(lái)虧損年份居多。2020年—2022年，廣州泰華總計(jì)虧損2.1億元。由于受到廣州泰華拖累，公司的印制電路板業(yè)務(wù)受到嚴(yán)重影響。2022年財(cái)報(bào)顯示，公司在印制電路板上取得的收入占比降低至16.41%，同比下降47.62%。值得注意的是，此次廣州泰華資產(chǎn)減值背后疑點(diǎn)很多，以至于很快便遭到交易所的問(wèn)詢。其中，問(wèn)詢函中提到，廣州泰華自2022年8月開始停產(chǎn)整頓，但因未妥善與員工、主要供應(yīng)商等進(jìn)行溝通協(xié)商，出現(xiàn)供應(yīng)商多起訴訟并導(dǎo)致銀行賬戶被查封、應(yīng)收款項(xiàng)未能及時(shí)收回、存貨發(fā)生毀損、員工離職等現(xiàn)象，導(dǎo)致子公司停業(yè)并產(chǎn)生重大損失，且預(yù)計(jì)在短期內(nèi)無(wú)法恢復(fù)生產(chǎn)。深交所要求公司詳細(xì)說(shuō)明上述事件的原因，并進(jìn)一步評(píng)估廣州泰華相關(guān)資產(chǎn)是否充分計(jì)提減值準(zhǔn)備，披露相關(guān)訴訟的進(jìn)展，并解釋公司是否存在內(nèi)控缺陷。

對(duì)此，公司在年報(bào)回復(fù)函中表示，近年受市場(chǎng)環(huán)境影響，生產(chǎn)規(guī)模逐年下降，為保證上市公司持續(xù)發(fā)展、穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)，故對(duì)廣州泰華實(shí)施停產(chǎn)整頓，并于2022年8月公司按相關(guān)規(guī)定對(duì)外公告。因停產(chǎn)整頓從而引發(fā)員工出現(xiàn)集體離職情況，公司積極溝通協(xié)商，截止目前，已妥善處理員工離職問(wèn)題。由于供應(yīng)商的訴訟、廣州泰華名下銀行賬戶全部被凍結(jié)，賬戶資金不能支付，導(dǎo)致無(wú)法按合同約定正常支付供應(yīng)商款項(xiàng)，從而產(chǎn)生更多的訴訟。供應(yīng)商用公司客戶應(yīng)收賬款作為訴訟保全，導(dǎo)致公司應(yīng)收賬款不能及時(shí)收回。

凈利潤(rùn)大跌，資金面緊張，欲引國(guó)資入股未成功

相比于業(yè)績(jī)，公司還處于大量短期借款和應(yīng)付賬款壓頂?shù)木骄场?022年年報(bào)顯示，當(dāng)期末流動(dòng)資產(chǎn)中應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)合計(jì)6.29億元，而貨幣資金僅0.59億元，流動(dòng)負(fù)債中短期借款高達(dá)7.13億元，應(yīng)付賬款和應(yīng)付票據(jù)合計(jì)4.55億元。顯然，公司賬面資金遠(yuǎn)無(wú)法覆蓋短期借款和應(yīng)付賬款，或?qū)⒚媾R較大的短期償債壓力。

對(duì)此，交易所要求說(shuō)明公司是否存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，并說(shuō)明流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是否已對(duì)公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力產(chǎn)生重大不利影響。公司回函稱，截止報(bào)告期末公司有息負(fù)債期末金額總計(jì)10.80億元，較期初12.65億減少1.85億元；截止報(bào)告期末公司貨幣資金余額5946.52萬(wàn)元，其中受限資金3808.45萬(wàn)元，可自由支配的貨幣資金為2141.06萬(wàn)元；公司經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈額本期1.37億元，較上期0.87億元增加0.5億元。

其次，報(bào)告期末公司存貨金額6.5億元，應(yīng)收賬款金額5.56億元，公司經(jīng)營(yíng)管理回款情況較好，同時(shí)，公司也不斷加大對(duì)應(yīng)收賬款催收力度，加快資金回籠，目前能滿足公司的資金需求。同時(shí)，公司在積極調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，降低負(fù)債水平，提高流動(dòng)性，為順利實(shí)施經(jīng)營(yíng)調(diào)整和發(fā)展提供資金支持。截止報(bào)告期末公司銀行授信額度仍有2.38億元未曾使用。

最后，公司有息負(fù)債金額呈降低趨勢(shì)，有息負(fù)債借款利率在合理貸款利率范圍，現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物、經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流呈良性。公司不存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)不存在風(fēng)險(xiǎn)。

事實(shí)上，對(duì)于資金緊張的問(wèn)題，公司也曾積極想辦法應(yīng)對(duì)，可惜沒成功。2022年11月1日，公司公告顯示，其控股股東、實(shí)際控制人之一梁健鋒先生籌劃向紫金南方投資通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓、表決權(quán)委托等方式引入其成為公司控股股東，紫金南方投資將持有公司18%—22%的股份或表決權(quán)。由于雙方未能達(dá)成一致意見，為保障中小股東的合法權(quán)益，公司決定終止本次可能導(dǎo)致控制權(quán)變更的具體合作事項(xiàng)。

值得注意的是，在公司披露上述消息前，公司股價(jià)在2022年10月24日剛斬獲一個(gè)漲停板。交易行情顯示，在大量資金買入下，2022年10月24日開盤公司股價(jià)直線封上漲停板，之后在賣單拋壓下，公司早盤階段短暫打開漲停，買賣雙方歷經(jīng)短時(shí)間的較量，再度封死漲停。截止2022年10月24日收盤，股價(jià)報(bào)漲停價(jià)5.58元，當(dāng)日成交金額達(dá)2.54億元，較前幾日出現(xiàn)明顯放量。重大消息披露前股價(jià)漲停，是否存在內(nèi)幕消息泄露，這也引發(fā)公司投資者熱議。

而作為超華科技創(chuàng)始人，梁健鋒決定退出背后或許也有難言之隱。據(jù)公司2022年三季報(bào)，截止報(bào)告期末，梁健鋒持有公司1.72億股股份，持股比例18.43%，而由于證券質(zhì)押?jiǎn)栴}，梁健鋒所持公司全部股份已經(jīng)被凍結(jié)，并且所持1.37億股股份被質(zhì)押。經(jīng)計(jì)算，梁健鋒被質(zhì)押股份數(shù)量占其所持股份的79.65%。

除此之外，梁健鋒還曾卷入借款糾紛。鈦媒APP注意到，2022年2月19日，公司發(fā)布一則重大訴訟事項(xiàng)公告，稱梁健鋒與趙繼增等存在借款糾紛。超華科技之后表示，上述案件已于2022年8月2日審理完結(jié)，終審判決結(jié)果為駁回原告趙繼增上訴。

2.8億應(yīng)收賬款存疑，被審計(jì)機(jī)構(gòu)出具保留意見

2022年年報(bào)顯示，公司應(yīng)收安徽江藍(lán)資源科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“安徽江藍(lán)”）2.3億元、天長(zhǎng)市鵬揚(yáng)銅業(yè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“天長(zhǎng)鵬揚(yáng)”）4962.25萬(wàn)元，由于年審會(huì)計(jì)師利安達(dá)會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）（以下簡(jiǎn)稱“年審會(huì)計(jì)師”）未能就上述往來(lái)款項(xiàng)的商業(yè)實(shí)質(zhì)及其合理性以及可回收性獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)，針對(duì)該事項(xiàng)，年審會(huì)計(jì)師發(fā)表保留意見的審計(jì)報(bào)告。

對(duì)此，公司回函稱，保留意見涉及相關(guān)業(yè)務(wù)種類為電解銅貿(mào)易業(yè)務(wù)。2022年，因銅價(jià)波動(dòng)因素，相關(guān)交易可以維持產(chǎn)能供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性，保障銅類材料供銷，能使公司業(yè)務(wù)有序發(fā)展，占領(lǐng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)份額，所以公司延續(xù)電解銅、銅線的原材料供銷模式，而在2020年開始向外部市場(chǎng)接單運(yùn)行電解銅、銅線類買賣業(yè)務(wù)，交易采取“隨行就市”“預(yù)付鎖貨”的方式，相關(guān)交易及付款安排符合行業(yè)慣例。

公司與安徽江藍(lán)、天長(zhǎng)鵬揚(yáng)的交易為電解銅貿(mào)易業(yè)務(wù)，交易模式為公司向供應(yīng)商下單預(yù)定電解銅材料并支付預(yù)付款進(jìn)而鎖定貨源，公司根據(jù)生產(chǎn)銷售情況決定訂購(gòu)材料轉(zhuǎn)銷賺取差額。公司在2020年度全年電解銅貿(mào)易金額為24.8億元，2021年度全年電解銅貿(mào)易金額為17.3億元，2022年度全年電解銅貿(mào)易金額為5.94億元。公司近三年電解銅貿(mào)易欠款方除安徽江藍(lán)、天長(zhǎng)鵬揚(yáng)外無(wú)其他公司欠款。

然而，在商業(yè)交易過(guò)程中款項(xiàng)支付不及時(shí)的事項(xiàng)時(shí)有發(fā)生，為保障雙方將來(lái)仍擁有一個(gè)良好的貿(mào)易關(guān)系，公司一般會(huì)選擇較為委婉的催收方式，公司于2022年9月、12月分別發(fā)送一般催收函和警示催收函，并聲明保留采取進(jìn)一步法律措施的權(quán)利，截止2023年5月1日，上述款項(xiàng)均已收回。安徽江藍(lán)資、天長(zhǎng)鵬揚(yáng)的應(yīng)收賬款具體收回時(shí)間均為2023年4月28日以銀行轉(zhuǎn)賬方式對(duì)公司付款。

此外，對(duì)安徽江藍(lán)資源、天長(zhǎng)鵬揚(yáng)，在合作初期有解其大概銷售規(guī)模及主要客戶群體；電解銅貿(mào)易行業(yè)本身具有單價(jià)高、批量交易、交易總額大的特性；電解銅最低成交單位為100噸，因此公司認(rèn)為，所謂大額銷售在電解銅貿(mào)易中是常見的，具備合理的商業(yè)邏輯。而且安徽江藍(lán)、天長(zhǎng)鵬揚(yáng)與公司不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，上述交易公司采用凈額法核算，不存在虛構(gòu)交易事項(xiàng)、虛構(gòu)收入和應(yīng)收賬款的情形，不存在關(guān)聯(lián)方資金占用或向關(guān)聯(lián)方進(jìn)行利益輸送的情形。（本文首發(fā)鈦媒體App，作者｜翟智超）

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