一線獨家|恒大破產(chǎn)申請文件曝光：在美無重大資產(chǎn) 或為推進債務(wù)重組會議

騰訊新聞《一線》 紀振宇 發(fā)自硅谷

深陷“債務(wù)泥潭”的房地產(chǎn)開發(fā)商恒大在美國時間8月17日向紐約南部曼哈頓破產(chǎn)法院提交《美國破產(chǎn)法》第15章，申請破產(chǎn)保護。

騰訊新聞《一線》在當天獨家獲得的這份申請文件顯示，這份文件的主要目的是向法庭解釋，為何恒大目前的情況符合破產(chǎn)保護，這份文件還指出，恒大在海外并沒有重大資產(chǎn)，美元債的償還主要是通過子公司的分紅來進行。

(資料圖片僅供參考)

一位在美國從事多年商業(yè)案件的資深律師對騰訊新聞《一線》表示，提交破產(chǎn)重組是陷入財務(wù)困境的企業(yè)慣常的程序，目的是為了最大化保護資產(chǎn)，以便接下來的重組或清算過程，能夠在法庭的介入下得以順利完成。

具體到恒大提交的這份Chatpter 15 破產(chǎn)重組申請，他認為，此前恒大的債務(wù)重組方案已經(jīng)獲得了債權(quán)人小組的通過，為了確保在接下來的投票會議上，該方案能夠順利獲得通過，此時提交破產(chǎn)申請保護是一個正常的流程，主要目的是為了避免在進行債務(wù)重組方案投票前，債權(quán)人方面的干擾，這也是破產(chǎn)重組案中慣常的程序。

恒大此次提交的破產(chǎn)重組申請，包含恒大母公司及其子公司景程和天基，申請文件稱，“（債務(wù)人）尋求全面執(zhí)行重組方案的條款以實施重組。為此,重組方案和外國法院命令必須在美國具有約束力和可執(zhí)行性，且必須禁止方案債權(quán)人在美國采取任何可能阻礙外國訴訟程序所實施重組的行動”。

《美國破產(chǎn)法》第15章的設(shè)計目的在于，保護和最大化外國債務(wù)人資產(chǎn)的價值，并促進陷入財務(wù)困境企業(yè)的重建。

騰訊新聞《一線》在8月17日獨家獲得的法庭文件披露，恒大目前發(fā)行在外的美元債面值為142億美元，截至今年7月31日累計余額為168億美元。

值得一提的是，恒大此次提交破產(chǎn)重組文件的時間點，恰好趕在重組會議的前一周。根據(jù)法庭文件披露的信息顯示，恒大及其子公司景程和天基將在8月22日、8月23日和8月28日三天進行重組會議，債權(quán)人將在會議上就離岸債務(wù)重組計劃進行表決；而據(jù)此前媒體報道，香港法院將于9月5至6日就恒大集團離岸債務(wù)重組舉行聆訊，以決定是否接受債權(quán)人8月就離岸債務(wù)重組計劃的表決結(jié)果。

根據(jù)香港和英屬維京群島的相關(guān)法律，重組方案需要51%以上的債權(quán)人或者持有至少75%債務(wù)總額的債權(quán)人投票通過。具體來看，恒大擬通過在開曼群島、香港或其他適用的司法管轄區(qū)的協(xié)議安排進行擬議重組。

根據(jù)恒大此前公布的重組協(xié)議，恒大協(xié)議安排下將會有兩組債務(wù)，即“A組”和“C組”：A組債務(wù)包括10筆美元優(yōu)先擔保票據(jù)、1筆港元可轉(zhuǎn)換債券和1項私募貸款；C組債務(wù)包括私募債、回購義務(wù)及公司就若干境外及境內(nèi)債務(wù)提供的擔保。

另外，A組債權(quán)人及C組債權(quán)人均可從恒大協(xié)議安排下的兩個協(xié)議安排對價方案中作出選擇，即“方案1”及“方案2”。

在方案1下，債權(quán)人將收到中國恒大發(fā)行的期限為10至12年的新票據(jù)（“A1/C1票據(jù)”）。

在方案2下，債權(quán)人可以選擇將其可獲償金額轉(zhuǎn)換為（取決于調(diào)整和重新分配）：由中國恒大發(fā)行的期限為5至9年的新票據(jù)（“A2/C2票據(jù)”）；由以下權(quán)利及工具組成的組合：中國恒大發(fā)行的可兌換恒大物業(yè)服務(wù)集團有限公司股份的強制可交換債券、中國恒大發(fā)行的可兌換中國恒大新能源汽車集團有限公司股份的強制可交換債券、中國恒大發(fā)行的強制可轉(zhuǎn)換債券及中國恒大發(fā)行的證券掛鉤票據(jù)（統(tǒng)稱“A2/C2組合”）；或“A2/C2票據(jù)”和“A2/C2組合”兩者的組合。

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