又一個違約的新興經(jīng)濟體出現(xiàn)了！“穿金戴鉆”的非洲國家加納陷入困境

美聯(lián)儲加息，美元指數(shù)上升成了引發(fā)新興市場債務(wù)風(fēng)暴的“序曲”，斯里蘭卡之后，加納也不得不“繳械投降”，成了今年又一個宣布暫停支付各項債券的國家。

12月19日，加納政府發(fā)布聲明稱將暫停支付歐元債券、商業(yè)定期貸款和大多數(shù)雙邊義務(wù)的債務(wù)，稱此舉是一項臨時緊急措施，有待與相關(guān)債權(quán)人達成進一步協(xié)議。 聲明指出：

(資料圖)

政府隨時準備與所有外部債權(quán)人進行討論，以便根據(jù)國際最佳做法，進行公平、透明和全面的債務(wù)重組活動，使加納的債務(wù)可以持續(xù)下去。

加納財政部表示，為了防止加納的經(jīng)濟、金融和社會狀況進一步惡化，此舉是必要的。消息宣布后，該國2032年到期的歐元債券下跌。

媒體報道稱，加納已于12月5日啟動了國內(nèi)債務(wù)交換計劃，并于12月13日稱，已與國際貨幣基金組織（IMF）達成了一項30億美元的工作人員級協(xié)議。IMF表示，全面的債務(wù)重組是交易的一個條件，也是其不可持續(xù)債務(wù)重組計劃的關(guān)鍵一步。

在國內(nèi)債務(wù)交換下，地方債券將換成2027年、2029年、2032年和2037年到期的新債券，其年息票利率將在2023年定為0%，2024年為5%，從2025年定為10%，直至到期。

“穿金戴鉆”的加納陷入困境

加納曾被認為是非洲發(fā)展的典范，作為可可、石油、黃金、鉆石的生產(chǎn)國，被視作新興經(jīng)濟體中的后起之秀，據(jù)說有河流的地方就能掏出金沙，所以曾被 “黃金海岸”這個國名稱呼了數(shù)百年。

媒體報道稱，加納現(xiàn)在背負著約550億美元的債務(wù)，據(jù)政府最近的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，這一債務(wù)相當(dāng)于該國GDP的80%。今年夏初，不斷加劇的生活成本使首都阿克拉爆發(fā)了抗議活動，政府于7月正式請求IMF提供支持。

11月底，加納政府宣布，所有大型金礦企業(yè)必須將其20%的精煉黃金出售給該國央行，新的政策是為了配合政府“黃金換石油”的計劃，旨在解決外匯儲備不斷減少的問題。

加納國土和自然資源部長Samuel Abdulai Jinapor在社交媒體上宣布，新政策將于明年1月1日起生效。政府還命令小型礦企將黃金出售給國有貴金屬公司。

華爾街見聞此前提及

，僅在截至今年5月底的12個月期間，加納的未償還外債就從246億美元增加到了284億美元，外國投資流入國內(nèi)債務(wù)的外匯也不斷增加。只有通過更大規(guī)模的凈流入，才有可能償還這些不斷上升的債務(wù)。

同時，加納正在努力遏制本幣塞地的貶值，今年迄今，塞地兌美元匯率已經(jīng)下跌了近60%，成為了世界上表現(xiàn)最差的貨幣之一。

破產(chǎn)危機

因不斷飆升的債務(wù)成本，加納陷入了債務(wù)困境。

媒體9月份報道加納的地方債務(wù)重組計劃以來，加納的歐洲債券成為了新興市場中表現(xiàn)最差的債券之一，在此期間使投資者蒙受了近12%的損失。

加納財政部副部長 Abena Osei Asare 稱，該國的債務(wù)重組計劃將取代現(xiàn)有條款，并以更低的利率轉(zhuǎn)換為期限更長的債務(wù)。此前，對債務(wù)可持續(xù)性的分析顯示，加納面臨很高的違約風(fēng)險。

惠譽評級公司給加納的評級為CC，比違約級高兩個等級；而標普全球評級公司將其評為CCC+，跌入垃圾級債券評級。

穆迪將加納的信用評級下調(diào)了兩個等級至Ca，加納與處于違約狀態(tài)的斯里蘭卡為同一評級。

加納10月份的通貨膨脹率也飆升至40.4%，引發(fā)了多地的民眾抗議。民眾普遍認為，加納政府揮霍了IMF的貸款，自己卻要被迫跟著政府一起還債。加納人苦于生活成本上升，要求總統(tǒng)辭職。11月，加納的通貨膨脹率更是超過50%，媒體報道稱，政府表示將70%至100%的收入用于支付債務(wù)利息。

如今，加納銀行也將用“破產(chǎn)重組”法解決債務(wù)問題，12月19日，加納政府宣布將暫停支付包括加納的歐洲債券；加納的商業(yè)定期貨款；以及加納很大一部分雙邊債務(wù)。聲明稱：

此次暫停將不包括支付我們的多邊債務(wù)、2022年12月19 日之后簽訂的新債務(wù)（無論是多邊債務(wù)還是其他債務(wù)）或與某些短期貿(mào)易設(shè)施相關(guān)的債務(wù)。

Ambrosia Capital 的研究分析師 Richard Segal 表示，該公告“有點令人驚訝 ”因為其降低了可以對債務(wù)進行友好協(xié)商后重組的可能性，且國際貨幣基金組織的資金很快就會到位，自從國際貨幣基金組織的協(xié)議宣布以來，塞地已經(jīng)大幅上漲。 Segal說：

雖然加納的外匯儲備在下降，但市場認為它們并未處于臨界水平。此外，國際貨幣基金組織的資金很快就會到位，自從國際貨幣基金組織的協(xié)議宣布以來，塞地已經(jīng)大幅上漲。這個通告不應(yīng)該有長期影響，但短期內(nèi)顯然是負面的。

按照IMF最新的報告估計，目前新興市場有約2370億美元的外債面臨違約風(fēng)險，同時，世界銀行發(fā)出警告，25%的新興市場正處于或接近債務(wù)困境，60%以上的低收入國家面臨債務(wù)困境。新興市場國家主權(quán)債務(wù)主要是對外負債，規(guī)模占比超過主權(quán)債務(wù)的2/3，并且很大一部分還是短期負債，償債的高壓力與緊迫性不言而喻。

作為今年首個破產(chǎn)的國家，斯里蘭卡的債務(wù)違約已成事實，同時，日前接受過IMF貸款援助的南美國家阿根廷也在破產(chǎn)的邊緣徘徊，貿(mào)易赤字嚴重超標的土耳其隨時可能拉響違約的警報，另外埃及、巴基斯坦、烏克蘭等十余個新興市場國家正在債務(wù)泥潭中掙扎。

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