今亮點(diǎn)！上周狂買(mǎi)八百多億美元債券，日本央行拼了！

在與日債空頭火拼了幾天之后，日本央行成功暫時(shí)將其國(guó)債收益率拉回上限之下。

截至發(fā)稿，日本10年期國(guó)債收益率基本持平，報(bào)0.22%

彭博整理的數(shù)據(jù)顯示，日本央行上周購(gòu)買(mǎi)了10.9萬(wàn)億日元（808億美元）的國(guó)債，創(chuàng)出歷史最高水平，令日本債市趨于平靜。

【資料圖】

此外，在上周五升至2008年全球金融危機(jī)以來(lái)最高水平后，10年期日本國(guó)債隱含波動(dòng)率有所回落。

在日本央行的債券收益率曲線(xiàn)控制政策（YCC）之下，日本10年期國(guó)債收益率應(yīng)保持在0.25%以下。其主要政策手段是，以0.25%的固定收益率無(wú)限制地購(gòu)買(mǎi)新發(fā)行的10年期國(guó)債。

然而，上周?chē)?guó)債收益率仍屢次突破央行控制目標(biāo)。周五，10年期日本國(guó)債收益率觸及0.265%，創(chuàng)下2016年1月以來(lái)的最高水平。日本央行遭到了華爾街日債空頭的瘋狂狙擊。

匯率方面，15日，日元對(duì)美元匯率就一度觸及1美元兌換135.6日元，創(chuàng)下自1998年10月以來(lái)最低水平。截至發(fā)稿，美元兌日元穩(wěn)定在135左右。

然而，風(fēng)平浪靜之下，實(shí)則暗流涌動(dòng)。

盡管美國(guó)等一些國(guó)家央行日前紛紛宣布加息，日本央行17日仍宣布繼續(xù)堅(jiān)持當(dāng)前超寬松貨幣政策，維持利率水平不變，令金融市場(chǎng)繼續(xù)承壓。

市場(chǎng)觀察人士認(rèn)為，由于日本央行繼續(xù)無(wú)視日益加劇的全球央行緊縮浪潮以及集中在日元和日本國(guó)債上的市場(chǎng)壓力，周一市場(chǎng)的平靜只是暫時(shí)的。

美債周一因六月節(jié)休市，但仍然和在24年低點(diǎn)附近徘徊的美元兌日元匯率一樣，是影響日本國(guó)債走勢(shì)的主要因素。

“如果日元隨著外國(guó)債券恢復(fù)下跌而進(jìn)一步走弱，那么日元利率市場(chǎng)再次開(kāi)始考驗(yàn)日本央行也就不足為奇了，”花旗集團(tuán)策略師Tomohisa Fujiki在一份報(bào)告中寫(xiě)道。

大和證券首席市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Mari Iwashita表示，日本債市的波動(dòng)與全球?qū)γ绹?guó)通脹數(shù)據(jù)的反應(yīng)和美聯(lián)儲(chǔ)的緊縮政策密切相關(guān)，即使日本央行加緊努力捍衛(wèi)收益率曲線(xiàn)上限，它面臨的挑戰(zhàn)仍舊沒(méi)有改變。

值得注意的是，日本財(cái)務(wù)省或于近期任命有“債券先生”之稱(chēng)的Michio Saito擔(dān)任其關(guān)鍵職務(wù)，他在上世紀(jì)九十年代金融市場(chǎng)動(dòng)蕩時(shí)期有著豐富的債市調(diào)控經(jīng)驗(yàn)。據(jù)一些策略師稱(chēng)，他將領(lǐng)導(dǎo)一個(gè)包含債券市場(chǎng)在內(nèi)的部門(mén)。

Iwashita表示，日本央行要想順利退出大規(guī)模債券購(gòu)買(mǎi)，與財(cái)務(wù)省的密切合作至關(guān)重要，因此任命一位經(jīng)驗(yàn)豐富的負(fù)責(zé)人非常重要。她說(shuō)，這“對(duì)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)是個(gè)好消息”。

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