精裝轉(zhuǎn)債｜新債分析

在「新債分析」之前，先用1分鐘了解一下什么是可轉(zhuǎn)債：

接下來是新債分析：

可轉(zhuǎn)債名稱：精裝轉(zhuǎn)債

申購時間：2月22日

中簽繳款日：2月24日

公司基本面：

中天精裝主營業(yè)務(wù)是提供住宅批量精裝修服務(wù)，具體業(yè)務(wù)包括建筑裝飾工程施工、建筑裝飾工程設(shè)計等方面，公司已具備年交付6.5萬套批量精裝修住房的能力，累計完成30萬套精裝修房屋的交付。

公司近3年營收復(fù)合增長率39.79%，凈利潤復(fù)合增長率33.10%，營收成長性優(yōu)秀，凈利潤成長性優(yōu)秀。

分析：受房地產(chǎn)低迷影響，預(yù)計2021年全年凈利潤同比下降26%-42%，公司處于行業(yè)中游，資金關(guān)注度較低，投資價值一般。

轉(zhuǎn)債特性：

債券評級：AA-

轉(zhuǎn)股價值：99.49元

預(yù)計上市首日溢價率：16%左右

分析：債券評級稍差，轉(zhuǎn)股價值一般，當(dāng)前溢價率較低，參考已上市的中裝轉(zhuǎn)2、亞泰轉(zhuǎn)債，預(yù)計精裝轉(zhuǎn)債上市首日價格在115元附近。

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