國(guó)聯(lián)證券：給予貝殼-W“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)57.66港元

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樂(lè)居財(cái)經(jīng)李禮8月14日，國(guó)聯(lián)證券發(fā)布公告，國(guó)聯(lián)證券預(yù)計(jì)公司2023-2025年收入分別為748.22/876.92/102.01億元，增速分別為23.33%/17.20%/16.32%，凈利潤(rùn)分別為35.65/48.59/60.77億元，增速分別為356.39%、36.29%、25.07%，調(diào)整后的EPS分別為2.35/2.93/3.52元，3年CAGR為14.50%，調(diào)整后歸母凈利潤(rùn)為87.9/109.8/132.0億元。DCF絕對(duì)估值法測(cè)得公司每股價(jià)值52.14元，可比公司2023年平均PE值19.26倍。

考慮貝殼作為市占率最大的一體化房產(chǎn)交易平臺(tái)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，綜合絕對(duì)估值法和相對(duì)估值法，國(guó)聯(lián)證券給予公司2023年22.5倍PE，目標(biāo)價(jià)57.66港元(1.0918港元/人民幣)，首次覆蓋為“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

相關(guān)公司：國(guó)聯(lián)證券sh601456,貝殼hk02423

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