賣車，只是特斯拉的第一步_全球熱門

今年以來，截止周二收盤，電動(dòng)汽車巨頭特斯拉的股價(jià)一直呈上升趨勢(shì)，年初至今漲幅超過150%。此外，該股在過去一個(gè)月上漲了45.31%，在過去六個(gè)月上漲了99.5%。那么是什么因素導(dǎo)致這家新能源車巨頭公司股價(jià)還能在短期內(nèi)翻倍呢？

因素一：特斯拉自動(dòng)駕駛預(yù)期火熱，市場(chǎng)期待其開始賺軟件的錢

特斯拉的股價(jià)在近期連續(xù)大漲，這背后的原因首先是自動(dòng)駕駛的預(yù)期。

(資料圖片)

馬斯克在法國(guó)巴黎參加 Viva Technology 大會(huì)期間表示特斯拉接近實(shí)現(xiàn)完全自動(dòng)駕駛的汽車，市場(chǎng)對(duì)自動(dòng)駕駛技術(shù)在未來的巨大商業(yè)價(jià)值有著越來越高的預(yù)期。

此外6月9日，特斯拉CEO馬斯克在其個(gè)人微博發(fā)文稱，正在向其他車輛開放使用特斯拉的超級(jí)充電網(wǎng)絡(luò)。同時(shí)，我們也很樂意將Autopilot(自動(dòng)輔助駕駛)/FSD(完全自動(dòng)駕駛能力)或其他特斯拉技術(shù)授權(quán)給有需要的公司。

當(dāng)然，馬斯克這些話多了去了。但不可否認(rèn)的是，當(dāng)前市場(chǎng)越來越期待特斯拉的FSD故事，因?yàn)榇蠹叶贾儡浖说睦麧?rùn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于單車銷售利潤(rùn)。

中信證券表示，特斯拉FSD進(jìn)入中國(guó)雖時(shí)間未定，但趨勢(shì)愈發(fā)明確。FSD入華后，若特斯拉“極致性價(jià)比硬件+高毛利FSD軟件” 的模式在國(guó)內(nèi)得以規(guī)模化落地，可能類似于智能汽車的“ChatGPT 時(shí)刻”。

其表示“FSD入華”是整體趨勢(shì)，但距離真正落地還有兩道門檻：數(shù)據(jù)采集資質(zhì)、國(guó)內(nèi)超算中心的建立；

國(guó)內(nèi)主機(jī)廠與特斯拉的主要差距在于處理大規(guī)模數(shù)據(jù)的工程化能力，即“數(shù)據(jù)飛輪”的建立。特斯拉與國(guó)內(nèi)主機(jī)廠在“數(shù)據(jù)閉環(huán)”方面的差距或愈發(fā)明顯，留給國(guó)內(nèi)廠商的時(shí)間窗口或?qū)⒀杆偈照?/p>

FSD入華將整體利好中國(guó)電動(dòng)汽車的智能化進(jìn)程，在加強(qiáng)消費(fèi)者教育、擴(kuò)大市場(chǎng)的同時(shí)加速車企優(yōu)勝劣汰。

因素二：特斯拉的充電標(biāo)準(zhǔn)正逐漸成為北美的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)

除了自動(dòng)駕駛預(yù)期外，充電網(wǎng)絡(luò)的利好更是特斯拉近期股價(jià)大漲的關(guān)鍵因素。

美國(guó)EV皮卡車制造商Rivian周二宣布，已與特斯拉簽署協(xié)議，向Rivian的司機(jī)提供一個(gè)適配器，這樣他們?cè)谡麄€(gè)北美地區(qū)就可以使用特斯拉充電網(wǎng)絡(luò)。

另一家車隊(duì)運(yùn)營(yíng)服務(wù)商BTC Power也在周二稱，明年將在其電動(dòng)汽車充電器中加入特斯拉的充電標(biāo)準(zhǔn)。

此外，同一天中，現(xiàn)代汽車的首席執(zhí)行官Jaehoon Chang透露，正在考慮采用特斯拉開發(fā)和實(shí)施的充電標(biāo)準(zhǔn)NACS。

更進(jìn)一步的是，美國(guó)得克薩斯州表示，或?qū)⒁箅妱?dòng)車充電公司同時(shí)采用特斯拉的NACS標(biāo)準(zhǔn)和拜登政府推行的CCS標(biāo)準(zhǔn)，作為該州高速公路電氣化計(jì)劃的一部分。

而這個(gè)消息被市場(chǎng)解讀為，會(huì)給其他美國(guó)州府帶來采用NACS的示范效應(yīng)。

資料顯示，NACS是特斯拉的超充技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，特斯拉于2022年11月宣布開放NACS標(biāo)準(zhǔn)，希望推動(dòng)其成為行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。

除了上述公司外，前段時(shí)間福特、通用這樣的巨頭也先后宣布使用特斯拉的快充網(wǎng)絡(luò)。

6月8日，通用宣布將采用特斯拉在北美的充電插頭標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)雙方協(xié)議，從2024年起，特斯拉充電樁網(wǎng)絡(luò)將對(duì)通用汽車電動(dòng)車駕駛者開放，2025年開始通用汽車將生產(chǎn)有端口直接接入特斯拉超級(jí)充電樁的電動(dòng)汽車。

5月，福特汽車已經(jīng)宣布使用特斯拉的快充網(wǎng)絡(luò)。

申萬宏源表示，這些合作意味著北美市場(chǎng)上三家銷量最大的電動(dòng)汽車制造商已經(jīng)就充電硬件的標(biāo)準(zhǔn)達(dá)成一致。數(shù)據(jù)顯示，特斯拉、福特和通用汽車的電動(dòng)汽車生產(chǎn)量加起來，占到美國(guó)電動(dòng)汽車生產(chǎn)總量的70%。

據(jù)摩根士丹利分析師Adam Jonas團(tuán)隊(duì)設(shè)計(jì)了四個(gè)預(yù)測(cè)情境，并估計(jì)，特斯拉充電網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)的潛在凈現(xiàn)值到2030年，最低可以相當(dāng)于每股3美元，最高則可以達(dá)到每股78美元。

選取四種情境之一的主導(dǎo)地位模型，即假設(shè)未來電動(dòng)車?yán)锍唐占奥蔬_(dá)到30%、特斯拉充電站占市場(chǎng)份額80%及充電站業(yè)務(wù)利潤(rùn)率70%的假設(shè)，特斯拉2030年充電業(yè)務(wù)價(jià)值折合每股33美元。若按照特斯拉當(dāng)前流通股超30億股計(jì)算，特斯拉充電業(yè)務(wù)的估值將超過1000億美元。

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