結(jié)構(gòu)性存款風(fēng)光不再 預(yù)期收益率下行已不再“吸睛”

以往，一季度銀行攬儲(chǔ)，往往會(huì)亮出大額存單、結(jié)構(gòu)性存款、短期定存產(chǎn)品三大利器，然而在資管新規(guī)實(shí)施元年，記者注意到今年一季度的攬儲(chǔ)利器中結(jié)構(gòu)性存款卻風(fēng)光不再。一些銀行甚至直接停售了結(jié)構(gòu)性存款，而在售的銀行中，可選擇的結(jié)構(gòu)性存款種類(lèi)也不多，大部分不超過(guò)10款產(chǎn)品。

結(jié)構(gòu)性存款退出部分銀行在售清單

隨著假結(jié)構(gòu)性存款“清退”，在優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)的背景下，曾一度被視為保本理財(cái)替代品、銀行攬儲(chǔ)利器的結(jié)構(gòu)性存款的熱度冷了下來(lái)。近日，記者走訪多家銀行網(wǎng)點(diǎn)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前多家銀行已停售結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，在售的產(chǎn)品數(shù)量也相對(duì)較少。

“從去年底開(kāi)始就不賣(mài)了，總行有要求，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品規(guī)模要壓縮，所以去年一些產(chǎn)品到期后就不再出新的承接產(chǎn)品了。”某國(guó)有銀行理財(cái)經(jīng)理告訴記者。

“往年一季度的攬儲(chǔ)任務(wù)中，結(jié)構(gòu)性存款是全員攬儲(chǔ)的必選項(xiàng)，不過(guò)今年這項(xiàng)任務(wù)取消了。”另一國(guó)有銀行人士表示。

不光是國(guó)有大行，一些中小銀行也不再發(fā)行結(jié)構(gòu)性存款。“之前賣(mài)的很火，但現(xiàn)在已經(jīng)不再發(fā)行了，APP端和柜臺(tái)都不賣(mài)了。”某城商行理財(cái)經(jīng)理說(shuō)，后續(xù)是否會(huì)有結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品還不知道，要看總行的安排。

記者也查詢(xún)了在售結(jié)構(gòu)性存款的股份制銀行，在售的產(chǎn)品數(shù)量相比今年年初又有明顯縮減。3月23日，記者登錄興業(yè)銀行APP，在售結(jié)構(gòu)性存款僅有9款，其中3款是美元類(lèi)產(chǎn)品，剩下的多是90天以?xún)?nèi)的短期產(chǎn)品。而華夏銀行APP內(nèi)在售產(chǎn)品僅10款。之前結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品比較豐富的招行APP內(nèi)，記者也僅僅查詢(xún)到了11款結(jié)構(gòu)性存款。其中31天至94天的中短期產(chǎn)品有7款，占比為63.6%。

在融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平看來(lái)，結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模繼續(xù)壓降，其中，國(guó)有銀行個(gè)人結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模壓降幅度最大，個(gè)別國(guó)有行已停發(fā)個(gè)人結(jié)構(gòu)性存款，一方面是受監(jiān)管約束，另一方面是銀行自身存在壓降負(fù)債成本需求。

從央行公布的最新數(shù)據(jù)來(lái)看，2月中資銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模由升轉(zhuǎn)降，下跌至5.88萬(wàn)億元。其中，中資大型銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模為2.1萬(wàn)億元，相較上月微幅下跌了54.51億元;中資中小型銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模為3.78萬(wàn)億元，相較上月下降了882.7億元。

收益吸引力持續(xù)走低

除了產(chǎn)品發(fā)售量較少之外，結(jié)構(gòu)性存款的預(yù)期收益率也不再“吸睛”，利率普遍在1.1%-3.5%，最低收益率與定期存款利率相近，而各家銀行最高的預(yù)期年化收益基本處于3%至4%水平。

如某股份制銀行推出的一款64天的結(jié)構(gòu)性存款，起存金額1萬(wàn)元，預(yù)期年化收益為1.5%至3.2%，某銀行一款91天的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，起存金額91天，預(yù)期收益率1.1%或3.31%。某國(guó)有銀行在售的18款結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，主要集中于起購(gòu)金額1萬(wàn)元，投資期限以36天、64天為主的短期產(chǎn)品，投資期限180天以上的產(chǎn)品僅有3款。

一些預(yù)期收益率顯示較高的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，或者投資期限較長(zhǎng)，封閉期限增加了投資者的考量，或者收益的范圍比較廣，實(shí)際收益或許并不如投資者的預(yù)期。

3月中旬，市民鮑女士在某股份制銀行購(gòu)買(mǎi)的一款130天的理財(cái)產(chǎn)品提前收益到期，她仔細(xì)算了一下，最終收益月3%左右。“這個(gè)收益率和我想象的還是有些差距的，之前買(mǎi)的時(shí)候后產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)的預(yù)期收益率是0.5%至8.0%，雖然我想過(guò)8%的收益可能性不大，但是產(chǎn)品的收益范圍定的那么寬泛，我還是挺期待4%~6%，最終收益有點(diǎn)小失望。”鮑女士對(duì)記者說(shuō)。

“此前，假結(jié)構(gòu)性存款會(huì)將障礙價(jià)格劃分得特別寬，設(shè)置得也較為簡(jiǎn)單，使客戶很容易拿到中檔或高檔利率，客戶愿意購(gòu)買(mǎi)，也成為銀行的攬儲(chǔ)利器。”一家正在發(fā)售結(jié)構(gòu)性存款的股份制銀行理財(cái)經(jīng)理坦言。但隨著假結(jié)構(gòu)性存款的“清退”，結(jié)構(gòu)性存款只能保證本金和最低收益率，至于最終收益率如何還需要看掛鉤標(biāo)的市場(chǎng)表現(xiàn)。

受短期金融市場(chǎng)震蕩影響，一些銀行也推出了掛鉤黃金、指數(shù)等金融衍生品短期表現(xiàn)的結(jié)構(gòu)性存款，以吸引投資者。不難看出，投資者們似乎更傾向于配置起購(gòu)金額低、短期、靈活支取的結(jié)構(gòu)性存款來(lái)過(guò)渡。

業(yè)內(nèi)人士表示，隨著結(jié)構(gòu)性存款收益率的不斷下行，對(duì)于投資者的吸引力將持續(xù)減弱，側(cè)面助推結(jié)構(gòu)性存款壓降的趨勢(shì)。(寧波晚報(bào)記者周雁 通訊員任添添?)

關(guān)鍵詞： 攬儲(chǔ)利器 結(jié)構(gòu)性存款 收益率下行 利率走低