行情震蕩，該如何操作？

9月24日以來,在系列政策刺激之下,A股市場一度出現(xiàn)暴漲行情,吸引了眾多新老投資者紛紛入場,購買基金、股票期待實(shí)現(xiàn)財富增值。然而,國慶假期后,市場持續(xù)處于縮量震蕩、整固的階段。隨著A股的急漲急跌,投資者們情緒震蕩起伏的同時,投資動作和選擇也非常情緒化。那么,市場震蕩起伏時,投資者們該如何理性投資呢?

不少投資者認(rèn)為只要同時購入十幾甚至幾十支基金,便可分散投資風(fēng)險,結(jié)果卻發(fā)現(xiàn)在一些市場環(huán)境中,往往手里的十幾支基金都在跌。事實(shí)上,挑選基金、分配配置的重點(diǎn),不在于基金持有數(shù)量,而在于挑選相關(guān)性更低的基金產(chǎn)品。以下三種方式,可幫助投資者從風(fēng)格、行業(yè)、個股等維度挑選到合適的基金,做到優(yōu)中選優(yōu)、分散配置。

第一種,按資產(chǎn)類別分散。資產(chǎn)類別多元化是分散風(fēng)險的基石,不同類型基金,在風(fēng)險和收益上有顯著差異,因此大類資產(chǎn)配置,決定了基金基本風(fēng)險收益情況。

比如貨幣基金:以國債、央行票據(jù)、存單等貨幣工具為投資對象。具有風(fēng)險低、流動性強(qiáng)的特點(diǎn),更貼近“準(zhǔn)儲蓄”,但相對收益也是最少的,普遍預(yù)期年化收益率一般在2%-4%之間。

債券基金:投資于債券類資產(chǎn),如企業(yè)債、金融債、地方政府債等。風(fēng)險較低,收益波動相對小,適合風(fēng)險偏好中低的投資者。數(shù)據(jù)顯示,2005-2023年,債券型基金的預(yù)期年化收益率通常在3-5%,而波動率通常在1%-7%之間。

股票基金:投資于股票類資產(chǎn),有較高的收益潛力,但同時波動和風(fēng)險也較大。2005-2023年間,中國A股整體的年化收益率為 9.61%,但對應(yīng)的年化波動率達(dá)到了56.98%。

(數(shù)據(jù)來源:《中國大類資產(chǎn)投資 2023 年報》)

投資前,一定要確認(rèn)自己可以承受的風(fēng)險和波動,再來考慮預(yù)期收益。將資金按照不同比例分散到可接受的資產(chǎn)類型上,以達(dá)到分散風(fēng)險、提升投資效果的作用。

傾向低風(fēng)險的投資者,可投期限短的基金策略,通過適當(dāng)提高貨幣基金和債券基金的投資比例,細(xì)水長流增值。例如支付寶幫你投的“活錢理財+”策略,優(yōu)選債券基金和貨幣基金構(gòu)建策略,貨幣基金部分支持快速轉(zhuǎn)出,同時力爭獲取超越貨幣基金平均收益。

可承受高風(fēng)險的投資者,則可投期限長的基金策略,追求高收益,適度增加股基占比,并配置債券或貨幣基金增加安全墊,支付寶幫你投認(rèn)為“安逸求盈”是不錯的選擇,該策略以債券基金為主,優(yōu)選少量權(quán)益基金,實(shí)現(xiàn)組合長期穩(wěn)健回報。

初次涉獵投資市場,或經(jīng)驗(yàn)不足的投資者,可以通過支付寶幫你投的免費(fèi)方案評估功能,實(shí)現(xiàn)搭配合適的股債貨配比,科學(xué)優(yōu)選基金、構(gòu)建投資組合。

第二種,按國家地區(qū)分散。不同國家及地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展、政策環(huán)境、市場周期等存在很大差異,也就是說,當(dāng)某個市場表現(xiàn)弱勢時,可以通過配置其他較強(qiáng)勢市場來提升收益。

例如美國:代表性的標(biāo)普500指數(shù)過去10年年化收益率11.23%;德國:代表德國股市的DAX指數(shù)過去10年年化收益率7.11%;日本:代表日本股市的日經(jīng)225指數(shù)過去10年年化收益率9.33%;香港:代表香港股市德恒生指數(shù)過去10年年化收益率-3.12%。

在國內(nèi)如果要投資海外資產(chǎn),比較簡便可以通過QDII 基金。不過由于各國地區(qū)差異大,且存在限購、時差、匯率等客觀情況,對于普通投資者而言難度較大。

可以通過幫你投的“全球精選策略”系列,幫助自己從包含美國、歐洲、日本、新興市場在內(nèi)的全球23個地區(qū)進(jìn)行分散配置,優(yōu)選股基和債基進(jìn)行搭配,并持續(xù)管理,減少投資的難度。

第三種,按行業(yè)風(fēng)格分散。即便是同一個地區(qū)市場,不同行業(yè)也對基金表現(xiàn)影響重大。

選基不能只看名字,必須穿透持股,避免“雷同”。選擇不同發(fā)展邏輯和周期的行業(yè)資產(chǎn),如消費(fèi)、醫(yī)療、金融、科技等由于所處不同行業(yè),可以起到相互補(bǔ)充、相互平衡的做用,降低單一行業(yè)風(fēng)險對投資組合的影響。

選擇主題基金時,更需避免行業(yè)/風(fēng)格過于相近。不同主題基金,也可能配置了相關(guān)性很強(qiáng)的行業(yè),比如上下游行業(yè),就容易出現(xiàn)一下跌都下跌的情況。

選擇基金風(fēng)格時,也需要做到分散。根據(jù)自己的偏好在大盤、中盤、小盤、成長、均衡、價值等不同風(fēng)格下做組合構(gòu)建,分散單一風(fēng)格類型的風(fēng)險。

對于多數(shù)用戶而言,識別基金底層并且科學(xué)分散并非易事,可以通過“支付寶幫你投”進(jìn)行全委托的基金投資管理,支付寶幫你投的投研團(tuán)隊(duì),會根據(jù)投資者的風(fēng)險偏好和回報目標(biāo),來個性化的進(jìn)行基金搭配和分散配置,同時還會持續(xù)代替投資者進(jìn)行調(diào)倉和管理。

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免責(zé)聲明：市場有風(fēng)險，選擇需謹(jǐn)慎！此文僅供參考，不作買賣依據(jù)。

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