【焦點復(fù)盤】滬指失守3100關(guān)口，創(chuàng)業(yè)板指創(chuàng)3年多新低，大金融補跌是否意味市場底臨近？

財聯(lián)社8月21日訊，今日32股漲停，10股炸板，封板率為76%，長青科技6連板，美麗生態(tài)、啟迪環(huán)境3連板，碧興物聯(lián)、國泰環(huán)保、正和生態(tài)、遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保、美能能源、聯(lián)合水務(wù)、皇臺酒業(yè)、海通發(fā)展2連板，華是科技、鴻博股份6天3板，天禾股份5天2板，清研環(huán)境、亞康股份超越科技20CM首板。盤面上，收漲個股1341只，收跌個股3540只；板塊方面，算力租賃、環(huán)保、燃?xì)?、次新股等板塊漲幅居前，證券、醫(yī)藥商業(yè)、物流、機場等板塊跌幅居前。

(相關(guān)資料圖)

西部證券研報認(rèn)為，結(jié)合工業(yè)企業(yè)利潤、前瞻模型判斷以及已披露上市公司中報預(yù)告、中報業(yè)績數(shù)據(jù)來看，二季度A股盈利繼續(xù)探底?；谝雅?023年中報業(yè)績，全A /全A兩非營收增速為3.47%/5.56%，環(huán)比+1.7pct/+1.1ct；全A /全A兩非歸母凈利增速為-4.35%/-1.32%，環(huán)比7.0ct/+4.1pct（披露率20%）。工業(yè)企業(yè)利潤增速與業(yè)績環(huán)比指標(biāo)的改善為業(yè)績底的到來提供了積極的前瞻信號，穩(wěn)增長政策的逐步兌現(xiàn)與庫存周期回暖有望帶動A股迎來周期性的盈利拐點。不過，業(yè)績底的形成仍需要時間。分板塊來看，當(dāng)前創(chuàng)業(yè)板業(yè)績增速（16.69%）優(yōu)于主板（-4.49%）與科創(chuàng)板（-46.65%）；規(guī)模方面大盤有韌性，中盤股趨勢向上,上證50業(yè)績增速（0.60%）>中證500（-5.64%）>滬深300（-5.72%）>中證1000（-12.96%）。

行業(yè)角度看，順周期勝率更高。而從大類風(fēng)格與行業(yè)來看，隨著利潤分配向中下游轉(zhuǎn)移，公用事業(yè)/穩(wěn)定與出行鏈/消費成為主要景氣線索，與預(yù)告結(jié)果基本吻合。2023H1業(yè)績增速顯示穩(wěn)定（42.79%）>消費（25.26%）>成長（-6.43%）>周期（-13.13%）>金融（-33.85%），其中穩(wěn)定與消費風(fēng)格Q2景氣延續(xù)上行。從細(xì)分行業(yè)來看，業(yè)績表現(xiàn)相對出色的包括①出行鏈：旅游休閑服務(wù)、汽車（零部件、商用車、乘用車）、交運（航運港口）；②居民消費：食品飲料（休閑食品、乳制品）、輕工（家居）、家電；③新能源與數(shù)字經(jīng)濟：電新、電網(wǎng)、通信設(shè)備與運營等方向仍有業(yè)績支撐；④券商。

隨著市場情緒充分釋放，央行貨幣政策趨于寬松，各項活躍資本市場政策逐步落地，中報業(yè)績底部逐步夯實，市場階段性底部已經(jīng)逐步清晰。引導(dǎo)后期市場走出存量博弈的力量仍然來自于政策支持與內(nèi)生動能修復(fù)共振下順周期行業(yè)的基本面改善。配置方面，西部證券建議關(guān)注與經(jīng)濟修復(fù)相關(guān)度較高，且估值合理，業(yè)績預(yù)期趨于改善的順周期行業(yè)（家電，建材，輕工，地產(chǎn)，食品飲料，汽車，交運等）配置價值再次凸顯。另外一方面，中報業(yè)績支撐明顯的電新、電網(wǎng)、通信設(shè)備與運營等成長龍頭仍有階段性機會。

市場概述

指標(biāo)顯示，市場短線情緒大幅低開后順勢向下跌入低迷區(qū)下方，隨著次新股板塊再度涌現(xiàn)多只連板股，加上環(huán)保板塊整體人氣升溫，推動短線情緒一度回暖，但在尾盤股指拖累下再度快速回落，最終仍報收于0軸下方。

個股方面，次新軌交股長青科技6連板，環(huán)保股美麗生態(tài)、啟迪環(huán)境3連板，2連板個股家數(shù)大幅增加至8家，其中以次新疊加環(huán)保方向為主。股指表現(xiàn)和連板高度以及短線情緒走出持續(xù)背離，可見市場整體偏弱勢之際，次新等局部熱點方向反而進一步得到活躍資金聚焦，反而有利強度提升。

指數(shù)方面，三大指數(shù)集體低開，金融、房地產(chǎn)板塊雙雙大跌打壓股指。算力、CPO等AI概念股大漲一度提振市場人氣，但大金融板塊持續(xù)低迷，加上半導(dǎo)體、新能源等成長賽道亦表現(xiàn)低迷，尾盤滬指跌破3100點關(guān)口，創(chuàng)業(yè)板指創(chuàng)出3年多以來新低。滬深兩市今日成交額6782億，較上個交易日縮量664億。截至收盤，滬指跌1.24%，深成指跌1.32%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.6%。

北向資金全天凈賣出64.12億元，其中滬股通凈賣出54.32億元，深股通凈賣出9.81億元。

焦點板塊及個股

環(huán)保為首的新型城鎮(zhèn)化板塊繼續(xù)得到市場追捧，美麗生態(tài)、啟迪環(huán)境3連板，國泰環(huán)保、正和生態(tài)2連板，東方園林、中裝建設(shè)、清研環(huán)境、超越環(huán)境等多股漲停。消息面上，央行、金融監(jiān)管總局、中國證監(jiān)會聯(lián)合召開電視會議，研究落實金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展和防范化解金融風(fēng)險有關(guān)工作。會議提出積極推動城中村改造、“平急兩用”公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。此前在，全國生態(tài)日主場活動生態(tài)文明重要成果發(fā)布會上，國家發(fā)改委副主任趙辰昕發(fā)布碳達(dá)峰碳中和重大宣示三周年重要成果。下一步行動 是落實好碳達(dá)峰碳中和“1+N”政策體系，有計劃分步驟實施好碳達(dá)峰十大行動。

此前中央表態(tài)將通過一攬子化債方案化解地方政府債務(wù)風(fēng)險，環(huán)保行業(yè)一方面不少業(yè)務(wù)以G端為主，不少環(huán)保企業(yè)業(yè)績和資產(chǎn)質(zhì)量也因此此前受到拖累。如果化債方案能夠成行，環(huán)保行業(yè)相關(guān)上市公司業(yè)績存在底部困境反轉(zhuǎn)預(yù)期。此外，該板塊中次新品種家數(shù)也為數(shù)不少，在雙重題材加持下，使得該板塊的強度變得更為持久。

算力概念近期在AI板塊中表現(xiàn)出較強韌性，人氣龍頭鴻博股份6天3板，亞康股份、亞聯(lián)發(fā)展?jié)q停，兆龍互連、匯金股份漲超10%。消息面上，近日閉幕的2023中國算力大會、第二屆“西部數(shù)谷”算力產(chǎn)業(yè)大會碩果累累。大會舉行了戰(zhàn)略合作框架協(xié)議簽約儀式，累計簽訂投資項目合同45個、合同金額832億元。工信部部長金壯龍要求加快建設(shè)全國一體化算力網(wǎng)絡(luò)國家樞紐，打造數(shù)據(jù)中心集群。加大高性能智算供給，增強算力網(wǎng)絡(luò)可靠性，提升高效集約利用水平。

算力硬件作為人工智能的基礎(chǔ)設(shè)施，同時作為新型基礎(chǔ)建設(shè)的一個重要分支，算力設(shè)施的大規(guī)模建設(shè)將使得業(yè)績首先體現(xiàn)在數(shù)據(jù)中心以及AI服務(wù)器、光模塊等硬件方向上。此外，海外AI龍頭企業(yè)的不斷加單也是算力硬件方向的業(yè)績主要驅(qū)動力。在中報業(yè)績披露高峰期之際，資金持續(xù)回流此前調(diào)整較為充分的算力方向也在情理之中，但不少算力龍頭此前高位成交密集，連續(xù)反彈后也容易受到套牢盤壓制，因此暫時只能以短期估值修復(fù)為主。

信創(chuàng)板塊近期屢有上佳表現(xiàn)，新炬網(wǎng)絡(luò)、久其軟件、南天信息、英飛拓漲停，中亦科技漲超10%。消息面上，自8月3日以來，財政部官網(wǎng)陸續(xù)發(fā)布關(guān)于通用服務(wù)器、一體式計算機、便攜式計算機、操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫、臺式計算機、工作站的政府采購需求標(biāo)準(zhǔn)，向社會公開征求意見。平安證券指出，7月份以來，信創(chuàng)相關(guān)利好政策頻頻出臺，此外，行業(yè)信創(chuàng)的招投標(biāo)也在加速推進，遠(yuǎn)期替換空間巨大。在政策與市場的雙輪驅(qū)動下，信創(chuàng)工程即將迎來新一輪的快速發(fā)展周期，國產(chǎn)軟硬件廠商有望受益。

次新股板塊熱度居高不下，長青科技6連板，碧興物聯(lián)、聯(lián)合水務(wù)、美能能源、海通發(fā)展等多股實現(xiàn)連板，光華科技、萬豐股份漲停。在近期市場仍然缺乏具備持續(xù)性的主線熱點之際，次新股方向仍容易成為活躍資金的主攻目標(biāo)，連板高度的提升使得后排低身位個股更容易晉級連板，短期需注意連板高標(biāo)隨時將要來臨的分歧對后排個股走勢的影響。

綜合來看，滬指連續(xù)兩日收出光腳中陰線，兩市成交量能卻出現(xiàn)持續(xù)萎縮，僅成交不足7000億元。5年期LPR不下調(diào)低于市場預(yù)期，加上北向資金持續(xù)大額凈流出，多只白馬股的輪番補跌成為股指低迷的主要因素，而證券板塊作為前期主線熱點，中信證券等板塊中軍的破位殺跌對市場人氣沖擊巨大。滬指在回補1月5日向上跳空缺口后加速下行，距離年內(nèi)低點3073點也僅一步之遙，短期股指不排除創(chuàng)出年內(nèi)新低后存在恐慌盤放量涌出并進一步探出市場底，耐心等待此后走出的與股指共振的右側(cè)反彈機會出現(xiàn)。

今日漲停分析圖：

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