順豐18個月內(nèi)擇機登陸H股 業(yè)務(wù)資本雙出海國際化戰(zhàn)略再加力

8月1日晚間，A股快遞物流龍頭順豐控股（002352）公告，為進一步推進公司國際化戰(zhàn)略，提升公司國際品牌形象，打造國際資本運作平臺，提高公司綜合競爭力，董事會同意公司在H股主板掛牌發(fā)行上市，順豐將在股東大會審議通過之日起18個月或同意延長的其他期限，選擇適當(dāng)?shù)臅r機和發(fā)行窗口完成本次發(fā)行并上市。

(資料圖)

公告顯示，順豐控股本次發(fā)行方式為香港公開發(fā)售及國際配售新股。在符合聯(lián)交所要求的最低發(fā)行比例、最低流通比例的規(guī)定或要求的前提下，結(jié)合順豐控股自身資金需求/未來業(yè)務(wù)發(fā)展的資本需求，本次發(fā)行的H股股數(shù)不超過本次發(fā)行后公司總股本的10%（超額配售權(quán)行使前），并授予整體協(xié)調(diào)人不超過前述發(fā)行的H股股數(shù)15%的超額配售權(quán)。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，一般而言赴港上市的公司會發(fā)15%以上的股份，而順豐僅發(fā)不超過10%，也說明了其本次尋求港股上市的目的，旨在戰(zhàn)略意圖，而并非僅僅是境外融資。

現(xiàn)在的順豐管理更加精益化，相對審慎的融資更加符合順豐可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略定位。由于順豐并未披露募集資金用途，外界預(yù)測，順豐本次資本運作僅是作為戰(zhàn)略性資金儲備。充足的海外資金可以使順豐在未來的經(jīng)營中，有更多的靈活性和應(yīng)對能力，為未來可能的發(fā)展或市場變化提供更多的可能性。

截至目前，順豐表示正積極與相關(guān)中介機構(gòu)就本次發(fā)行并上市的相關(guān)工作進行商討。

值得關(guān)注的是，國際業(yè)務(wù)一直是順豐追求的第二增長曲線的核心發(fā)力點。2021年對嘉里物流的收購是順豐海外市場搭建的關(guān)鍵一步，嘉里物流是國際物流行業(yè)的知名玩家，在亞太地區(qū)國際物流業(yè)務(wù)中處于領(lǐng)導(dǎo)地位。

收購嘉里帶來的支點效應(yīng)顯著，嘉里物流成熟的亞太地區(qū)國際物流業(yè)務(wù)，成為順豐“供應(yīng)鏈及國際業(yè)務(wù)”板塊的主要業(yè)務(wù)增量來源，使順豐整體的收入結(jié)構(gòu)更為多元化。順豐與嘉里快速共同建立了以亞洲為基地的領(lǐng)先環(huán)球物流平臺，以滿足快速變化的市場需求。

在此策略合作下，嘉里物流將定位為順豐拓展海外市場的主要平臺。對嘉里物流的收購行動，也象征著順豐近年海外最大的投資戰(zhàn)略已經(jīng)初步完成，嘉里物流將繼續(xù)作為順豐出海的重要支點，持續(xù)為順豐深耕東南亞市場提供堅實的基礎(chǔ)。順豐也預(yù)計充分利用嘉里物流這一成熟平臺，實現(xiàn)海外業(yè)務(wù)的進一步發(fā)展，進一步與全球前三大（UPS，F(xiàn)edEx，DHL）在國際物流版圖上形成各自獨特的市場。

此外，香港作為國際金融中心之一，有眾多國際投資者活躍于此，H股的公司將更便利得到國際投行和投資機構(gòu)的研究覆蓋，有更多的機會接觸到未覆蓋A股的海外投資者，擴大投資者交流面，有利于更多海外投資者加深對企業(yè)的了解，從而實現(xiàn)順豐控股國際影響力的提升。

順豐控股登陸香港資本市場后，一方面可以接觸到未覆蓋A股的海外投資者，擴大投資者交流面；另一方面將不時發(fā)布英文呈現(xiàn)的年報、通函、上市文件等資料，降低與海外投資者乃至海外業(yè)務(wù)合作方的溝通成本，高效、精準地向國際社會展現(xiàn)公司的業(yè)務(wù)情況與品牌價值。

基本面方面，2023年半年報業(yè)績預(yù)告顯示，順豐控股預(yù)計上半年歸母凈利潤達到40.2億元-42.2億元，同比增長60%-68%；預(yù)計實現(xiàn)扣非后凈利潤35.4億元-37.4億元，同比增長65%-74%。順豐創(chuàng)出了上市以來最好的半年報業(yè)績。

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