獨(dú)家！香港投連險(xiǎn)江湖變局：2023年新增13款產(chǎn)品，市場(chǎng)推動(dòng)意愿較強(qiáng)

南方財(cái)經(jīng)全媒體見(jiàn)習(xí)記者 劉琛 廣州報(bào)道

香港的投資相連保險(xiǎn)市場(chǎng)，正在悄然發(fā)生變化。

南方財(cái)經(jīng)全媒體記者查閱官方渠道及保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)獲悉，截至2023年8月2日，香港證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的與投資有關(guān)的人壽保險(xiǎn)計(jì)劃（即投資相連保險(xiǎn)）已有315款。而從2015年至2022年期間，香港證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的上述投資相連保險(xiǎn)產(chǎn)品的規(guī)模一直在300款左右。

(相關(guān)資料圖)

時(shí)隔8年，為何投資相連保險(xiǎn)產(chǎn)品的數(shù)量會(huì)大幅增加？香港保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)為何在今年加大對(duì)投資相連保險(xiǎn)產(chǎn)品的開發(fā)及銷售？

多位保險(xiǎn)業(yè)負(fù)責(zé)人接受南方財(cái)經(jīng)全媒體記者采訪時(shí)表示，多款投資相連保險(xiǎn)近期陸續(xù)推出市場(chǎng)，一方面是產(chǎn)品優(yōu)化的考慮，要用新的產(chǎn)品來(lái)替代原有的產(chǎn)品，另一方面則是考慮市場(chǎng)利率的變動(dòng)，投資相連保險(xiǎn)的吸引力亦有所提升。

今年驟增13款新產(chǎn)品為“以新?lián)Q舊”？

香港的投資相連保險(xiǎn)產(chǎn)品在逐漸擴(kuò)容。

南方財(cái)經(jīng)全媒體記者統(tǒng)計(jì)獲悉，截至8月2日，香港證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的與投資有關(guān)的人壽保險(xiǎn)計(jì)劃高達(dá)315款。這其中，2021年新增2款產(chǎn)品，2022年新增3款產(chǎn)品，2023年新增13款產(chǎn)品。

從產(chǎn)品設(shè)置來(lái)看，投資相連保險(xiǎn)是一種結(jié)合投資選項(xiàng)和人壽保障的保險(xiǎn)產(chǎn)品。保障期內(nèi)，保險(xiǎn)公司會(huì)因受保人身故而支付一筆過(guò)的款項(xiàng)；而保單本身亦有戶口價(jià)值。保單戶口價(jià)值會(huì)因投保人所選擇的基金或資產(chǎn)的投資表現(xiàn)而變動(dòng)。當(dāng)投資表現(xiàn)欠佳時(shí)，戶口價(jià)值有機(jī)會(huì)下跌，甚至低于已繳保費(fèi)。

值得關(guān)注的是，過(guò)去十多年來(lái)，香港市場(chǎng)對(duì)投資相連保險(xiǎn)的關(guān)注度不斷增加，有關(guān)監(jiān)管部門不斷加強(qiáng)對(duì)投連險(xiǎn)產(chǎn)品的監(jiān)管指引。

2021年11月，香港證監(jiān)局發(fā)布相關(guān)通函，對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)擬申請(qǐng)的新產(chǎn)品提出了對(duì)產(chǎn)品條款、投資者保護(hù)以及授權(quán)后審核等有關(guān)指引。其中，根據(jù)要求，新的投資相連產(chǎn)品的申請(qǐng)人必須妥善履行其合規(guī)責(zé)任，并確保其香港證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的投連壽險(xiǎn)符合所有適用要求，包括所有適用的總體原則和資格、結(jié)構(gòu)和披露證監(jiān)會(huì)手冊(cè)對(duì)單位信托和互惠基金、投資連結(jié)保證計(jì)劃和非上市結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品（包括《投資連結(jié)保險(xiǎn)計(jì)劃守則》）。

“今年有多達(dá)13款新產(chǎn)品可公開發(fā)行，主要是很多舊的投連險(xiǎn)產(chǎn)品已停售，保險(xiǎn)公司按照監(jiān)管機(jī)構(gòu)新的指引設(shè)計(jì)代替舊投連險(xiǎn)產(chǎn)品。這其實(shí)是一個(gè)產(chǎn)品優(yōu)化的過(guò)程?！比珖?guó)政協(xié)經(jīng)濟(jì)委員會(huì)副主任容永祺在接受南方財(cái)經(jīng)記者采訪時(shí)表示。

不過(guò)，市場(chǎng)也有人士認(rèn)為，香港保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)新推出投資相連保險(xiǎn)，或者是受到內(nèi)地與香港市場(chǎng)利率環(huán)境的影響。

8月1日，內(nèi)地各保險(xiǎn)公司中預(yù)定利率高于3.0%的增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品已全面停售。南方財(cái)經(jīng)全媒體記者查詢部分人身險(xiǎn)公司官方網(wǎng)站發(fā)現(xiàn)，預(yù)定利率超3.0%的增額終身壽險(xiǎn)已在“停售產(chǎn)品”一列，停售原因?yàn)椤鞍幢O(jiān)管要求停售”。與增額終身壽險(xiǎn)同時(shí)下架的，亦有多款終身壽險(xiǎn)、重疾險(xiǎn)產(chǎn)品。

平安人壽深圳分公司總監(jiān)吳晉江則對(duì)南方財(cái)經(jīng)全媒體記者表示，隨著內(nèi)地預(yù)定利率高于3.0%的增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品已全面停售，香港市場(chǎng)收益率較高的投連險(xiǎn)產(chǎn)品確實(shí)更吸引人。

不過(guò)，吳晉江也提醒稱，“與傳統(tǒng)險(xiǎn)種相比，投資相連保險(xiǎn)的投資屬性較強(qiáng)，存在非保證收益的部分，風(fēng)險(xiǎn)程度比較大?！?/p>

經(jīng)南方財(cái)經(jīng)全媒體記者咨詢獲悉，香港投資相連保險(xiǎn)產(chǎn)品的收益更多要看背后掛鉤的基金表現(xiàn)。而對(duì)于在售的投資相連保險(xiǎn)產(chǎn)品，其選擇掛鉤的基金產(chǎn)品種類從幾款到數(shù)百款之間。

市場(chǎng)看好投資相連保險(xiǎn)的前景？

據(jù)南方財(cái)經(jīng)全媒體記者不完全統(tǒng)計(jì)獲悉，截至目前，在香港市場(chǎng)還在積極公開發(fā)售的投資相連保險(xiǎn)產(chǎn)品有20余款。

過(guò)去多年來(lái)，投資相連保險(xiǎn)產(chǎn)品依然是香港保險(xiǎn)市場(chǎng)頗具有競(jìng)爭(zhēng)力的投資類產(chǎn)品。南方財(cái)經(jīng)全媒體記者統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，從2016年至2022年，投資相連壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)保費(fèi)占個(gè)人新造人壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)保費(fèi)的比例分別為3.19%、8.45%、11.56%、7.78%、10.69%、20.1%以及11.05%。這期間，投資相連壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)保單數(shù)量占個(gè)人新造人壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)保單數(shù)量亦從2016年的1.17%大幅提升至9.27%。

近幾年來(lái)，投資相連保險(xiǎn)產(chǎn)品的保費(fèi)規(guī)模亦有所增長(zhǎng)。根據(jù)香港保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管局?jǐn)?shù)據(jù)獲悉，在新造直接個(gè)人人壽業(yè)務(wù)的當(dāng)中，2023年1月-3月，投資相連保險(xiǎn)的整付保費(fèi)達(dá)33億港元，整付保單數(shù)目8265份。

備受關(guān)注的是，市場(chǎng)推動(dòng)投資相連保險(xiǎn)的意愿較強(qiáng)。一方面，從銷售渠道來(lái)看，投資相連保險(xiǎn)大部分來(lái)自代理渠道（不包括銀行），保險(xiǎn)中介更積極推動(dòng)產(chǎn)品的銷售。另一方面，從繳費(fèi)模式來(lái)看，投資相連保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的九成均來(lái)自整付保費(fèi)保單，這也為香港的保費(fèi)規(guī)模帶來(lái)積極的影響。

南方財(cái)經(jīng)全媒體記者從香港保險(xiǎn)業(yè)界人士處獲悉，香港證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的任何投資相連保險(xiǎn)產(chǎn)品，如未能提供產(chǎn)品資料概要，將不能繼續(xù)在香港向公眾推廣。而如果投資者想了解一些投資相連保險(xiǎn)產(chǎn)品的情況，則要向中介人或相關(guān)產(chǎn)品發(fā)行商咨詢。

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