“雙碳”不斷“點(diǎn)火” 巨頭紛紛加碼第三代半導(dǎo)體 短期恐有過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)聯(lián)社（深圳，記者王碧微）訊，據(jù)中國(guó)政府網(wǎng)消息，12月8日至10日在北京舉行的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議再度強(qiáng)調(diào)了對(duì)“綠色發(fā)展”的支持。隨著“雙碳”戰(zhàn)略目標(biāo)不斷推動(dòng)，處于新能源汽車(chē)、光伏等“黃金賽道”上的第三代半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)不斷“出圈”。近期，露笑科技(002617.SZ)投入29.4億元生產(chǎn)6英寸碳化硅襯底、博世擴(kuò)產(chǎn)碳化硅功率半導(dǎo)體至上億顆等新消息不斷挑動(dòng)二級(jí)市場(chǎng)神經(jīng)，使得第三代半導(dǎo)體再度處于話題中心。

日前，在深圳舉辦的“化合物半導(dǎo)體新應(yīng)用前瞻分析會(huì)”現(xiàn)場(chǎng)，多位業(yè)內(nèi)人士向財(cái)聯(lián)社記者表示，目前第三代半導(dǎo)體在光電子、射頻電子和功率電子都具有更優(yōu)的性能，能夠促進(jìn)終端的節(jié)能，是實(shí)現(xiàn)“雙碳”的一種方式。而在各大企業(yè)瘋狂加碼的現(xiàn)狀下，北京大學(xué)寬禁帶半導(dǎo)體研究中心主任沈波指出，三五年內(nèi)第三代半導(dǎo)體可能會(huì)有產(chǎn)能過(guò)剩的風(fēng)險(xiǎn)存在。華燦光電（300323，SZ）副總裁王江波表示，在此情況下，價(jià)格戰(zhàn)恐難以避免。

“雙碳”加持資本市場(chǎng)持續(xù)加碼三代半

“目前，第三代半導(dǎo)體主要有三大應(yīng)用領(lǐng)域——光電子、射頻電子和功率電子。在這些領(lǐng)域，它有非常好性能?！北本┐髮W(xué)寬禁帶半導(dǎo)體研究中心主任沈波表示，“我國(guó)提出的新基建七大方向，都與第三代半導(dǎo)體密切相關(guān)，如5G基站、充電樁、新能源汽車(chē)的驅(qū)動(dòng)、特高壓電網(wǎng)和軌道交通等等?！?/p>

第三代半導(dǎo)體指得是以碳化硅、氮化鎵為代表的寬禁帶半導(dǎo)體材料。碳化硅可適用于更高壓的環(huán)境，比如車(chē)載，5G基站，電網(wǎng)等；而氮化鎵則更多用于對(duì)高頻有需求的環(huán)境中，如數(shù)據(jù)中心等。

目前，得益于快充市場(chǎng)的迅速擴(kuò)張，氮化鎵已經(jīng)迎來(lái)了第一輪爆發(fā)。根據(jù)Yole預(yù)計(jì)，到2025年氮化鎵電力電子器件市場(chǎng)將超過(guò)15億美元。CASA Research數(shù)據(jù)顯示，2020年國(guó)內(nèi)PD快充氮化鎵電力電子器件市場(chǎng)規(guī)模約1.5億元，全球PD快充氮化鎵電力電子器件市場(chǎng)規(guī)模超過(guò)3億元；到2025年市場(chǎng)規(guī)模將超過(guò)40億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率97%。

碳化硅方面，根據(jù)Yole和Omdia數(shù)據(jù)，到2020年底，碳化硅電力電子市場(chǎng)規(guī)模約為7.03億美元，到2025年碳化硅電力電子市場(chǎng)規(guī)模將超過(guò)30億美元，其主要驅(qū)動(dòng)力為新能源汽車(chē)和消費(fèi)電子。

“第三代半導(dǎo)體相對(duì)于傳統(tǒng)的半導(dǎo)體，能夠提高產(chǎn)品的轉(zhuǎn)化效率，降低損耗，可以促進(jìn)終端電力節(jié)能、電子設(shè)備提效，這個(gè)其實(shí)就是實(shí)現(xiàn)碳中和的一種方式。”集邦咨詢(xún)分析師龔瑞驕向記者表示道。龔瑞驕進(jìn)一步表示，正是得益于第三代半導(dǎo)體與國(guó)家的新基建息息相關(guān)，很多項(xiàng)目是硅無(wú)法完成的，因此第三代半導(dǎo)體很有可能成為我國(guó)企業(yè)實(shí)現(xiàn)“彎道超車(chē)”的機(jī)會(huì)。

近期，越來(lái)越多的國(guó)內(nèi)上市公司爭(zhēng)相加碼“三代半”。華燦光電副總裁王江波近日向記者表示,公司與合作伙伴推出的第三代半導(dǎo)體已有試樣,預(yù)期明年有產(chǎn)品推出；華潤(rùn)微（688396.SH）CEO李虹曾于活動(dòng)中表示預(yù)計(jì)于12月發(fā)布新的碳化硅MOSFET產(chǎn)品；露笑科技于11月底定增募資近30億投入6英寸碳化硅襯底等項(xiàng)目；聞泰科技（600745.SH）11月在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，目前公司的650V氮化鎵技術(shù)，已經(jīng)通過(guò)車(chē)規(guī)級(jí)測(cè)試，碳化硅產(chǎn)品目前已經(jīng)交付了第一批晶圓和樣品；新潔能(605111.SH)11月初公告將募資近15億用于第三代半導(dǎo)體功率器件。

短期恐過(guò)剩價(jià)格戰(zhàn)難以避免

而在國(guó)內(nèi)的三代半產(chǎn)業(yè)投資進(jìn)行得如火如荼的同時(shí)，短期的產(chǎn)能過(guò)剩值得警惕。

首先，盡管市場(chǎng)增速迅猛，但是第三代半導(dǎo)體對(duì)于傳統(tǒng)半導(dǎo)體的替代程度有限。沈波向記者表示，“第三代只是在一些細(xì)分市場(chǎng)上能夠替代硅或者與硅共存。目前，硅功率電子產(chǎn)品已經(jīng)非常成熟、便宜，以后也大概率會(huì)是市場(chǎng)占比最大的半導(dǎo)體產(chǎn)品。未來(lái)，第三代半導(dǎo)體市場(chǎng)一定是會(huì)不斷增加的，但究竟有多大市場(chǎng)占有率仍是未知。”

再者，第三代半導(dǎo)體的滲透需要時(shí)間。沈波稱(chēng)，“想要真正在新能源汽車(chē)中使用，可靠性驗(yàn)證需要時(shí)間。下游對(duì)襯底、外延、芯片的需求都是逐步升高的，因此替代是一個(gè)漸進(jìn)的過(guò)程。”沈波進(jìn)一步指出，“目前，硅并不是不能用，只是碳化硅更好，但價(jià)格依然偏高。”

在這種情況下，短期內(nèi)的價(jià)格戰(zhàn)恐無(wú)法避免。華燦光電副總裁王江波向財(cái)聯(lián)社記者表示，“行業(yè)在供需關(guān)系失衡的情況下可能會(huì)導(dǎo)致價(jià)格戰(zhàn)，但價(jià)格戰(zhàn)不能一概而論，價(jià)格戰(zhàn)使產(chǎn)品價(jià)格降低，可以讓產(chǎn)品有大批量導(dǎo)入或者提高滲透率的機(jī)會(huì)?！蓖踅ń又赋觯傲硪环矫?，不良競(jìng)爭(zhēng)的確可能導(dǎo)致資源浪費(fèi)。需要行業(yè)或國(guó)家層面做好資源調(diào)配和市場(chǎng)引導(dǎo)，避免出現(xiàn)不良競(jìng)爭(zhēng)出現(xiàn)，否則會(huì)出現(xiàn)過(guò)度投入，造成產(chǎn)能浪費(fèi)?！?/p>

而對(duì)于行業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，沈波持樂(lè)觀態(tài)度。沈波認(rèn)為，由于國(guó)家的“十四五”規(guī)劃中，電動(dòng)汽車(chē)數(shù)量預(yù)期要達(dá)到700萬(wàn)臺(tái)，仍有很大增長(zhǎng)空間，因此待需求釋放后第三代半導(dǎo)體的產(chǎn)能并不會(huì)過(guò)剩。

在近日印發(fā)的《北京市“十四五”時(shí)期國(guó)際科技創(chuàng)新中心建設(shè)規(guī)劃》中，亦提出支持開(kāi)展關(guān)鍵新材料“卡脖子”技術(shù)攻關(guān)，搭建硅基光電子、第三代半導(dǎo)體器件等重點(diǎn)領(lǐng)域共性技術(shù)平臺(tái)，加速技術(shù)及產(chǎn)品研發(fā)進(jìn)程；圍繞碳化硅、氮化鎵等高品質(zhì)材料、器件、核心設(shè)備，打造第三代半導(dǎo)體高端產(chǎn)業(yè)鏈。

關(guān)鍵詞： 雙碳